期权市场表现综述
7月16日，除农产品板块外，各板块成交增加，有色新能源、贵金属、金融板块持仓增加。瓶片期权、合成橡胶期权、豆二期权等多个品种平值IV大幅上升，苯乙烯期权、乙二醇期权、中证1000期权等品种平值IV有所下降。
金融期权
除华夏上证50ETF、易方达创业板ETF和华柏沪深300ETF期权外，其他ETF看跌期权成交占主导；各品种看涨期权持仓继续占主导。各品种期权平值IV保持高位，偏度处于低位，看涨期权较贵。
有色和新能源期权
沪铝、沪锡、碳酸锂、沪锌跌期权成交占优，沪锡、沪锌、沪铜看跌期权持仓占主导。工业硅、沪铝、沪铜、沪锌、铝合金期权平值IV处近期低位。工业硅、沪锡、铝合金期权偏度处高位，看跌期权较贵。
贵金属期权
沪金、沪银、钯看跌期权成交占优。沪银期权平值IV处低位，偏度处低位，看涨期权较贵。
能源化工期权
短纤、双胶纸、沥青看跌期权成交、持仓双双占优。合成橡胶、甲醇、塑料看跌期权持仓占优。苯乙烯等多个品种期权平值IV处于近期高位。PTA、苯乙烯、原油期权偏度处于较低分位值，看涨期权较贵；橡胶期权偏度处于较高分位值，看跌期权较贵。
黑色期权
各品种看涨期权成交、持仓占优。硅铁、焦煤平值IV处近期低位；焦煤、螺纹钢偏度处于高位，看跌期权较贵。
农产品期权
豆一看跌期权成交、持仓占优。玉米淀粉、玉米、豆一、豆二、棕榈油期权平值IV处较低位。红枣、纸浆等多个品种期权偏度处较高分位，看跌期权较贵。生猪期权偏度处较低分位，看涨期权较贵。
波动率策略
- 买入看涨/买入跨式：IV极低且左偏极端，看涨相对便宜，适合买波动且看涨。品种包括玉米淀粉、玉米、豆一、工业硅、铝合金、橡胶、烧碱、焦煤。
- 买入看跌/买入跨式：IV极低且右偏极端，看跌相对便宜，适合买波动且看跌。品种包括沪银。
- 买入跨式/宽跨式：IV处于历史极低水平，预期波动率上升。品种包括豆二、棕榈油、沪铝、沪锌、沪铜、硅铁。
- 卖出看涨/卖出跨式：IV极高且右偏极端，波动率和看涨期权均高估，适合卖波动且看跌。品种包括苯乙烯、嘉实沪深300ETF、南方中证500ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、华夏科创50ETF、嘉实中证500ETF、易方达深证100ETF、华夏上证50ETF、上证50、沪深300、中证1000。
- 卖出看跌/卖出跨式：IV极高且左偏极端，波动率和看跌期权均高估，适合卖波动且看涨。品种包括纯苯。
- 卖出跨式/宽跨式：IV处于历史极高水平，预期波动率回归。品种包括易方达科创50ETF、易方达创业板ETF。
- 看涨比例价差/卖看跌买看涨：Skew处于历史极高，看跌期权极端贵，看涨相对便宜。品种包括红枣、纸浆、螺纹钢。
- 看跌比例价差/卖看涨买看跌：Skew处于历史极低，看涨期权极端贵，看跌相对便宜。品种包括生猪。
到期提示
临近到期的当月品种有：上证50、沪深300、中证1000、燃油。
