电子行业周报：长鑫科技预计发行时间为7月16日

指数回顾

本周（7月2日-7月8日），上证综指下跌3.44%，沪深300指数下跌4.1%。电子行业表现弱于大市，电子（申万）下跌10.84%，跑输上证综指7.4个百分点，跑输沪深300指数6.74个百分点。电子行业在申万一级行业中排名第三十。行业估值方面，本周PE估值下降至93.98倍左右。

本周观点

1. 全球手机销量：根据IDC数据，2026年第一季度智能手机出货2.89亿台，同比增长-4.07%，相比2025年四季度的2.28%小幅下降。
2. 国内手机销量：根据信通院数据，中国2026年5月智能手机出货量2680万台，同比增长19.00%，增速相比2026年4月的12.3%有所回升。
3. 半导体行业景气度：2026年5月，全球半导体销售额1206.1亿美元，同比增长104.1%，相比2026年4月93.89%的增速有所上升。
4. 半导体设备景气度：2026年5月，日本半导体设备出货量同比增长17.94%，相比2026年4月增速14.12%有所上升。

研究结论

• 下游手机销售量增速放缓，未来手机产业链上的消费电子和半导体器件公司业绩超预期的可能性降低。
• 受AI相关需求拉动，存储芯片和生产存储芯片相关的设备和材料需求较好，服务器相关零部件需求较好。

行业动态

1. 三星电子二季度利润：预计营业利润约为89.4万亿韩元，同比增长1810.3%，环比增长56.21%；销售额约为171万亿韩元，同比增长129.3%，环比增长27.74%。
2. 鸿海6月营收：同比增长52.11%，为历年同期最高。
3. 机构估计：3季度全球存储器价格将继续上涨，瑞银预估2026年第3季度全球内存合约价环比上涨32%，第4季度环比再上涨18%。
4. 我国互联网企业营收：1-5月份，互联网业务收入同比增长10.4%。

公司动态

• 长鑫科技：预计发行时间7月16日，拟初始公开发行股票66.88亿股，发行股份占公司发行后总股本的比例约为10%。

风险提示

宏观需求转弱，上游原材料成本超预期，行业竞争格局恶化，贸易冲突影响。