长江总量联合行业 六张网跟踪系列之1算力网筑牢智能经济芯底座

核心观点

• 算力网是“六张网”中增速最快、规模最大的板块，预计“十五五”期间增速达60%，规模达5.7万亿，年均规模超1.1万亿。
• 算力网建设将带动ICT、IDC、液冷电源等产业链环节发展，相关公司业绩迎来量利提升。
• 国产算力芯片性能提升，市场份额稳步爬坡，国产替代空间广阔。
• 算力基建为建筑行业打开全产业链成长空间，数据中心建设将带来结构性机会。
• 算力租赁是地方政府化债、提升算力水平的重要手段，环保企业凭借资金实力和政企关系优势可参与其中。
• AI服务器对高端材料需求提升，CCL、电子铜箔、硅粉等材料迎来量价齐升机会。
• AI赋能化工领域研发和工艺优化，降本增效，带来投资机会。

关键数据

• “十五五”期间算力网增速：60%
• “十五五”期间算力网规模：5.7万亿
• “十五五”期间算力网年均规模：1.1万亿以上
• AI服务器CCL等级：马六至BCB
• AI服务器CCL价格：20万至300万

研究结论

• 算力网是未来几年重要的投资方向，相关产业链公司具有较好的投资价值。
• 国产算力芯片将逐步实现规模化，国产替代空间广阔。
• 数据中心建设将带动建筑行业全产业链发展。
• 算力租赁是地方政府化债、提升算力水平的重要手段，环保企业可参与其中。
• AI赋能化工领域研发和工艺优化，降本增效，带来投资机会。