广发机械业绩兑现度极高的方向PCB设备半导体设备船

26Q3的推荐线索将集中于PCB设备、半导体设备、船舶三个方向，这些领域业绩兑现度高，产业趋势明确。

1. PCB设备：

   • 26Q2业绩表现突出，大族、鼎泰、中钨、新锐的业绩YoY均值315%，QoQ增长66%。
   • 特点：AI驱动下资本开支密度质变，制程进步推动全链条半导体化，带来价值膨胀、格局优化和估值提升。
   • 核心推荐：芯碁、大族、鼎泰、中钨。

2. 半导体设备：

   • 26Q2业绩显著，长川、金海通、联动等YoY增长73%，QoQ增长205%。
   • 核心催化：订单增速普遍上修，两所存储的优异业绩拉长扩产持续性，未来5年扩产空间3倍。
   • 逻辑：华为tao定律及国产算力放量，先进封装重要性突出。
   • 核心推荐：后道长川、强一、精智达、华峰。

3. 船舶：

   • 26Q2松发业绩25亿，大超预期；中国船舶业绩预计50亿，连续兑现。
   • 全球订单有望创新高，新船价格接近高点。
   • 业绩兑现度高，但股价表现弱于成长板块，估值显著低估（今年PE 15x，明年8x）。
   • 核心推荐：松发股份、中国船舶、中国动力。

核心组合建议：

• 四大冲击三千亿+五大千亿市值标的，大多来自上述三个领域，均可深度路演。