公司发布业绩预告,上半年实现归母净利润6.4-7亿元,同比+300.62%~338.18%,扣非6.3-6.9亿元,同比+326.19%~366.78%。单Q2实现归母3.8-4.4亿元,同比+336%~405%,扣非3.75-4.35亿元,同比+361%~434%,业绩超出预期。主要得益于钻针产能和均价提升速度超预期,Q2钻针净利润贡献约3亿元,预计年底可实现月增1500万支的扩产速度,出货均价已与国内头部企业相当,主要得益于高倍长径比占比提升和价格传导顺畅。
钻针是AI耗材中需求扩张最快、供给壁垒最高的细分行业之一,通胀逻辑持续演绎。需求空间扩张5-10倍,供给受限于设备和棒材短缺且壁垒难以打破,长逻辑有望持续至28年及以后,未来2-3年将是钻针龙头业绩呈现非线性爆炸趋势的重要周期。高倍长径比能力和涂层能力是决定格局分化的关键节点,鼎泰作为龙头核心受益。继续看好公司后续空间。