市场综述
- 美股：三大股指全线上涨，道指涨0.02%报52508.27点，标普500指数涨0.38%报7543.59点，纳指涨0.9%报26107.01点。
- 美元：美元指数跌0.37%报100.93，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.34%报1.1419，英镑兑美元涨0.33%报1.3390，澳元兑美元涨0.83%报0.6975，美元兑日元跌0.15%报162.2190，美元兑加元跌0.67%报1.4061，美元兑瑞郎跌0.68%报0.8092，离岸人民币对美元涨134个基点报6.7722。
- 贵金属：COMEX黄金期货涨1.31%报4058.30美元/盎司，COMEX白银期货涨1.84%报59.04美元/盎司。
- 其他商品：ICE原糖主力合约涨1.15%报14.92美分/磅，ICE棉花主力合约跌0.70%报80.94/磅。
消息回顾
- 美伊冲突：美军继续对伊朗多地发动打击，伊朗则针对美军基地实施打击，双方在霍尔木兹海峡控制权的博弈持续，美国总统特朗普提出通过海湾各国与美国达成贸易和投资协议取代对霍尔木兹海峡货运收取20%费用，并宣布将对伊朗实施“全面封锁”。
- 美联储政策：美联储主席凯文·沃什在国会听证会上展现强硬“鹰派”立场，强调对高通胀“零容忍”，并驳斥市场认为抗通胀“大功告成”的观点，宣布美联储将成立五个工作组全面审查现行政策框架，拒绝提供前瞻性指引，强调美联储将坚持依据经济数据独立决策。
- 美国经济数据：美国纽约州州长签署行政令，实施为期一年的大型数据中心建设禁令，并推动立法取消大型数据中心目前享有的销售税减免政策。美国6月CPI同比上涨3.5%，核心CPI上涨2.6%，均明显低于前值和市场预期，CPI环比下滑0.4%，为六年来首次环比下降，交易员将美联储加息押注推迟至10月。
今日关注
- 观点汇总
- 美元指数：美国6月通胀数据回落，CPI同比增速录得3.5%，核心CPI同比录得2.6%，均明显低于前值和市场预期，CPI环比下滑0.4%，为六年来首次下降，降幅亦远超市场预期，美联储7月加息概率回落近20%，市场定价美联储或于10月展开加息操作，美元指数高位回落。美伊局势反复拉锯，推动油价、通胀预期与9月加息概率阶段性回升，为美元及美债收益率提供支撑；美联储威廉姆斯认为油价继续大幅上涨的可能性有限，随后加息预期小幅降温。预计短期美元或维持高位震荡。
- 欧元：油价上涨加剧通胀担忧并推升对欧洲央行加息的押注，欧元区6月CPI同比增速由前期高位回落，欧央行整体维持鹰派基调，短期或对欧元形成支撑，但在美联储鹰派主基调延续、美欧利差持续走阔的背景下，欧元反弹空间有限。
- 日元：日元延续低位震荡运行，日本央行仍沿渐进路径推进政策正常化，美日利差劣势、套息交易及避险美元需求持续构成压制，但伴随日元持续运行于敏感区间，汇率干预风险亦同步上升，短期内日元或维持低位弱势运行。
- 标普500：美国6月通胀数据回落令市场对美联储加息预期短暂后移，但由于地缘冲突再起重新推升油价，在一定程度上使得6月通胀数据对美联储货币政策的影响力减弱。若油价未能出现回落，后续数据不乏重新走高的可能，需密切关注地缘局势变化。
- 富时中国A50：美国6月通胀数据回落令市场对美联储加息预期短暂后移，但由于地缘冲突再起重新推升油价。国内方面，上半年我国进出口贸易再创新高，机电类及高技术产品占比明显提升，上市公司基本面，目前披露半年度业绩预告的上市公司预喜比例超七成。若油价未能出现回落，后续数据不乏重新走高的可能，需密切关注地缘局势变化。
商品研究
- 铜：COMEX铜震荡偏强，报收6.367美元/磅，涨幅+1.37%。美国6月未季调CPI同比增速放缓至3.5%，6月季调后CPI环比录得下降0.4%，为六年来的首次下降。利率期货定价美联储到年底加息幅度约为30个基点，较昨日减少9个基点。国内《扩大消费“十四五”规划》提出，到2030年，社会消费品零售总额达到60万亿元左右，消费对经济增长的拉动作用进一步增强。操作建议：纽铜主力合约轻仓逢低短多交易。
- 黄金：COMEX黄金期货涨1.31%报4058.30美元/盎司，COMEX白银期货涨1.84%报59.04美元/盎司。美国6月CPI同比增速录得3.5%，剔除食品与能源分项的核心CPI同比录得2.6%，均明显低于前值和市场预期。CPI环比下滑0.4%，为六年来首次下降，降幅亦远超市场预期。数据公布后，美联储7月加息概率回落近20%，市场定价美联储或于10月展开加息操作，美元指数高位回落。金银短期或延续震荡筑底格局，操作上建议等待美伊局势缓和信号，轻仓布局多单为主。
- ICE原糖：ICE交投最活跃的10月原糖期货收涨0.13美分或0.88%，结算价报每磅14.88美分。巴西航运机构Williams发布的数据显示，截至7月8日当周，巴西港口等待装运食糖的船只数量为50艘，港口等待装运的食糖数量为217.65万吨。美糖主力价格关注上方压力15.8美分/磅，下方支撑13.8美分/磅，建议10月ICE期糖短期观望。
- ICE棉花：ICE12月棉花期货合约下跌0.64美分或0.79%，结算价报每磅80.87美分。美国农业部报告显示，7月2日止当周，美国当前年度陆地棉出口销售净增6.64万包，较前周增加36%，较前四周均值减少49%。当周美国陆地棉出口装运量23万包，较前周增加5%，较前四周平均水平减少14%。
