市场综述
美国三大股指全线上涨，道指涨0.2%报53569.44点，标普500指数涨0.72%报7730.99点，纳指涨1.57%报26541.35点。美元指数跌0.01%报99.13，非美货币涨跌不一，欧元兑美元跌0.01%报1.1652，英镑兑美元跌0.03%报1.3593，澳元兑美元涨0.30%报0.7195，美元兑日元涨0.05%报159.4020，美元兑加元跌0.15%报1.3856，美元兑瑞郎跌0.14%报0.8042，离岸人民币对美元涨31个基点报6.7193。国际贵金属期货普遍上涨，COMEX黄金期货涨0.03%报4654.80美元/盎司，COMEX白银期货涨1.76%报69.22美元/盎司。ICE原糖主力合约涨3.58%报18.22美分/磅，ICE棉花主力合约涨3.59%报92.34美分/磅。
消息回顾
- 美伊关系：特朗普政府无意回归美伊6月达成的谅解备忘录条款，重启外交进程受阻。伊朗表示已准备好条件清单，允许船只临时通过霍尔木兹海峡特定航道，但未来通行须以与美国签署备忘录为准。巴基斯坦陆军参谋长访问伊朗推动冲突解决，但否认其作为特朗普特使。
- 美联储政策：利夫兰联储主席哈马克重申应采取行动遏制通胀，认为当前利率对经济的抑制力度不足。上月政策会议维持基准利率不变，但哈马克主张加息25个基点。
- 美国经济数据：上周初请失业金人数20.3万人，预期20.8万人，前值修正为20.7万人；初请失业金人数四周均值为20.55万人；续请失业金人数177.8万人，预期179万人，前值修正为179.6万人。
- 日本央行政策：日本央行副行长冰见野良三表示，基础通胀须稳定在2%附近，应通过适时加息避免通胀加速，并在每次货币政策会议上深入讨论。
观点汇总
- 美元指数：美国就业及通胀放缓对美联储加息预期形成打压，叠加财政部政策干预对长端利率形成短线压制，市场重新就美元主权信用趋弱叙事展开定价，避险资金呈边际流出态势，美元指数短期或震荡运行。欧元区方面，欧央行年内继续收紧政策的预期升温，欧元获得一定支撑；但能源价格高企及中东局势仍对欧洲经济增长构成压力。日本方面，市场对日本央行9月加息预期增强，日美货币政策差异有望逐步收窄，但日元短期仍偏弱，中期需关注日央行加息路径演绎及汇市干预风险。
- 标普500指数：美伊局势不确定性仍存，国际油价反弹，美债收益率亦跟随上行。产业层面，英伟达2028财年财测超市场预期，点燃市场对AI交易的热情。美股面临较大不确定性。
- 富时中国A50：英伟达超预期的财报对市场形成利好，但原油与美债收益率短暂回落后再度走高，施加一定压力。上市公司半年报情况良好，对市场有底层逻辑支撑。国内经济基本面指标下滑，但高技术制造业利润增速保持高位。
- 铜：国际方面，美联储多位主席重申抗通胀立场，但政策宽松预期仍存。国内方面，规模以上工业企业利润同比增长17.6%，人工智能相关产品需求增加带动电子行业利润高速增长。COMEX铜库存环比增加，LME铜库存环比减少，SHFE每日仓单环比减少。美元指数和美债收益率短期波动，操作建议逢低短多。
- 黄金：美国7月核心PCE数据符合预期，整体通胀增速或趋于放缓，但水平仍高于美联储目标。美国与加拿大关税谈判破裂，黄金避险溢价阶段性抬升。市场对美伊战争定价较前期弱化，年内"边打边谈"仍为基准情景。美国财政部超预期扩张长端美债回购规模，引发对美财政可持续性的担忧，美债收益率延续高位回落态势，提振黄金吸引力。金价有望维持震荡偏强运行，重点关注美联储主席沃什公开讲话的政策指引。
- ICE原糖：巴西中南部地区甘蔗收割降雨缓解，部分糖厂寻求更多甘蔗用于生产乙醇。Conab预测2026/27年度巴西甘蔗产量增长，糖产量下降，乙醇产量增长。美糖主力价格关注上方压力18.2美分/磅，下方支撑15.6美分/磅，建议短期逢低买入多单。
- ICE棉花：受作物状况持续恶化担忧提振，ICE棉花期货上涨。美国农业部报告显示，美国2026/27年度陆地棉出口销售净增，凸显需求可观。
