- 市场表现与科技板块:周五市场未能延续周四的积极走势,科技板块特别是国产芯片相关ETF(如科创芯片ETF、半导体设备ETF)出现放量下跌,未能突破前期高点,形成小M顶形态。
- 产业消息面:尽管市场表现疲软,但产业消息面相对乐观。Anthropic的ARR持续上调,续创电话会澄清关于Rubin延期的传闻;质谱的ARR同样上调,显示国产和海外市场整体环境仍较好。
- 宏观流动性环境:宏观流动性紧缩预期已达到较高水平,10年期美债收益率和美元指数均处于近年高位。分析认为,进一步收紧流动性需要相对极端事件(如日元大跌、7月联储会议释放新紧缩信号),目前 neither 日元汇率调控 nor 就业数据支持紧缩,因此短期内宏观流动性大幅收紧可能性较低。
- 市场情绪与操作建议:券商观点显示市场情绪较上周边际谨慎但仍维持乐观,表明筹码交换尚未充分完成。建议围绕科技板块核心个股进行缩圈操作,但核心个股绝对收益有限,阶段内应“多看少动”。