- 全球数据中心需求呈现指数级增长,机架平均功率已达约15kw,部分尖端数据中心达50-100kw,带来电力供给缺口。
- AIDC发电设备主要包括主电源和备用电源,备用电源常见方案为柴油发动机,装机规模通常为最大负荷的50%。
- 国内数据中心柴发市场以外资品牌主导,康明斯、MTU、卡特彼勒、三菱四家合计市占率高达90%,整机中国产化率仅17%,国产替代空间广阔。
- 数据中心柴发行业景气度高,国内外厂商均订单供不应求,产能持续扩张,国内产业链有望充分受益。
- 投资建议:AIDC建设高景气带动备用电源相关产业链,建议关注柴油发动机(潍柴动力、动力新科)、柴油发电机组(潍柴重机)、核心零部件(天润工业、中原内配、长源东谷、银轮股份、渤海汽车)等标的。