华鑫新材料如何理解中国对氦气出口管制的影响氦气有望迎来

【华鑫新材料】如何理解中国对氦气出口管制的影响？氦气有望迎来二波上涨先放结论：1. 利多氦气价格，全球价格可能二波上涨；2. 半导体级氦气优于零售氦气中国宣布对氦气出口管制，背后反映的是氦气的紧张，特别是火热的半导体，氦气断供意味着停摆。而目前卡塔尔的氦气装置复产时间不明，这就意味着全球氦气的供应极度依赖于美国（份额40%+）和俄罗斯（10%+）。而俄罗斯2022被制裁后氦气的销售渠道依赖中国，中国进口氦气源头中已经有50%以上来自俄罗斯，俄罗斯-中国-全世界的供应链已经形成。中国收紧氦气的出口，意味着全球氦气的供应渠道减少，势必加剧氦气紧缺，推高氦气价格。实际上5月至今氦气价格高点回落更像是阶段性上涨过快，而非供给恢复，氦气下游的需求中，半导体和光纤占比接近6成，需求增速至少10%以上，供需平衡表的紧张没那么容易缓解。具体看，半导体级的供需失衡，广钢这样的供应商议价权也更高，近两个月下跌的也更多是零售级以及散单，半导体级的长协单价格并未回落。后续形成的格局大致是 海外价格高于国内价格，国内价格中半导体级高于零售级。推荐标的：广钢气体、华特气体、金宏气体