端侧AI周跟踪：Meta算力投入与模型持续演进，WAIC将发布智能体手机

Meta持续增加AI基础设施投入，更新模型及AI眼镜产品

• 资本开支指引上调至1250亿—1450亿美元，主要反映元器件价格上涨及数据中心成本增加。
• 计划2026年部署约7GW计算基础设施，2027年将总计算容量提高至14GW。
• 发布Muse Spark 1.1模型，支持100万Token上下文、外部应用调用、多智能体任务编排及Computer Use。
• 推出新一代Meta Glasses，集成视觉理解、免手持拍摄、语音控制等功能，并计划扩展步行导航及实时翻译至14种语言。
• Reality Labs未来投资将主要投向眼镜和可穿戴设备，将其描述为获取用户第一视角信息及生成交互界面的终端形态。

WAIC将首发AI智能体手机，手机AI竞争进入系统级Agent阶段

• 2026世界人工智能大会将展示“全球首款AI智能体手机”及阶跃Agent操作系统。
• 中兴通讯展示努比亚M153豆包手机助手，实现跨应用自然语言指令执行。
• 荣耀将展示荣耀Robot Phone，聚焦Agentic OS及具身智能终端。

端侧AI加速演进，硬件升级周期有望开启

• AI终端从语音交互向持续感知、任务理解及跨应用执行发展，推动智能手机、AI眼镜及可穿戴设备在算力、存储、连接、功耗等方面的升级。
• 端云协同成为主要路径，推动多模态感知和系统级智能体发展。

风险提示

• 技术创新不及预期风险，终端需求不足风险，宏观环境风险。