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颖响力6当前阶段AI通信配置思路20260709

2026-07-09 未知机构玉苑金山

核心观点：现阶段通信板块已跌无可跌，可能迎来反攻。本轮恐慌主要源于Meta算力租赁引发的暴跌，但全球AI算力严重不足是产业现实，市场已基本筑底。
投资策略：以中际旭创为观察锚点，坚定看好光通信、国产算力、光纤和液冷等重点赛道，认为AI算力全产业链将共享发展红利。
重点推荐：
- 光通信：中信旭创（布局最佳时间节点，明年业绩确定性强）、杰普特（被低估的优质企业，多产品线爆发前夜，目标市值800-1000亿）、光芯片（元杰、长光华芯、世代光子、永鼎）。
- 交换网络：国产算力拐点已现（紫光股份、寒武纪、捷创利通等业绩亮眼），下半年超节点爆发将强力拉动，首推盛科通信、锐捷网络、紫光股份。
- 光纤：亨通光电、永鼎股份、通鼎互联、长飞光纤光缆，关注中国移动集采和AIDC/DCI需求超预期，供给端受限但明年下半年或缓解。
- 液冷：首推英维克，建议Q3业绩兑现后加仓，预计三季度迎来拐点，带动液冷行情。
关键数据：
- 中信旭创：明年预期利润1200亿，目标市值1.8万亿；新易盛按中信70%计算目标市值1.2万亿。
- 杰普特：上调后明年估值约十几倍，增速高、确定性强。
研究结论：坚定看好全球AI全产业链，当前阶段精选低估且空间大的标的，所有AI链公司均将受益于AI发展浪潮。