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当前阶段AI通信配置思路

2026-07-09 未知机构阿丁

核心观点：坚定看好全球AI全产业链，认为AI算力全产业链将共享AI全球发展红利，当前阶段重点关注光通信、交换网络、光纤和液冷等赛道。
光通信：
- 以中际旭创为锚，提出光通信最便宜的组合为中际旭创、新易盛、杰普特。
- 中际旭创：以市值为锚，目标市值1.8万亿，明年中性预期利润1200亿，目标市值1.8万亿；新易盛目标市值1.2万亿。
- 杰普特：被严重低估的光通信优质领军企业，MPO、FAU、硅光机台检测设备、PCB设备均处于爆发前夜，二季度盈利能力可能改善，目标市值800-1000亿。
- 其他关注标的：源杰、长光华芯、仕佳光子、永鼎。
交换网络：
- 国产算力迎来拐点，一季度二季度业绩亮眼，下半年超节点爆发将强力拉动交换网络。
- 首推盛科通信、锐捷网络、紫光股份，认为空间巨大。
光纤：
- 核心推荐亨通光电、永鼎股份、通鼎互联、长飞光纤光缆。
- 亨通光电上半年光纤业务符合预期，但受其他业务拖累；供给端扩产较慢，需求端AIDC和DCI可能超预期；关注中国移动集采。
液冷：
- 推荐液冷五朵金花，首推英维克，建议Q3业绩兑现后再加仓。
- 预计三季度英维克可能迎来业绩兑现拐点，带动液冷行情。
研究结论：所有AI链公司均将受益于AI发展行情，当前阶段是布局光通信、交换网络、光纤和液冷的良机。