鼎龙股份300054半年度业绩预告及经营近况交流

业绩预告及业务进展

公司上半年业绩表现亮眼，整体增长稳健，主要业务板块进展如下：

1. 抛光液与清洗液业务：

   • 合计营收同比增长63%，6月单月销售额突破4000万，创历史新高。
   • 正式进入规模化盈利状态，不含研磨粒子的盈利规模接近5000万。
   • 实现全品类布局，覆盖集成电路、大硅片、先进封装、碳化硅等领域。
   • 下半年随着规模增长和规模效应，毛利率和盈利能力有望进一步提升。

2. 抛光片业务：

   • 同比增长57%，6月出货量首次突破5万片，创历史新高。
   • 已启动软件三期建设，对应30万片年产能，重点针对玻璃基板CMP抛光和大尺寸高端产品。
   • 持续保持高速增长态势。

3. 高端晶圆光刻胶业务：

   • 上半年获得约1000加仑采购订单，实现高端浸没式A胶和K胶的批量进展。
   • 布局40多款高端光刻胶，近30款已送样验证，测试产品型号数量同比翻倍。
   • 布局配套光刻辅材，如BKTA、SOOC等，市场空间广阔。

4. 深圳浩飞锂电辅材业务：

   • 上半年3-6月并表后同比增速达60%，规模化盈利能力持续提升。
   • 在仙草产业园进行新产能和新产品布局，负极粘结剂已小批量出货。
   • 正与宁德时代等头部企业开发创新功能性材料，聚焦锂电安全热管理和电性能能量密度。

影响因素及解释

上半年利润环比增速不高，主要受以下因素影响：

• 显示材料业务受下游需求端影响，收入略微下滑。
• 耗材剥离导致利润减少。
• 光刻胶业务因投产折旧摊销和研发投入加大，亏损额增加。

下半年展望

• 耗材剥离为短期影响，后续逐步消除。
• 抛光液与清洗液等业务已创历史新高，为下半年增长打下基础。
• 显示材料业务有望随8.6代线放量而改善。
• 光刻胶业务进入国产化加速阶段，订单大幅增长。

关键数据及结论

• 下半年业绩有望持续放量，预计占全年60%-70%。
• 抛光垫业务需求旺盛，武汉厂区产能接近上限，计划在新厂区进行高规模扩产，将产能翻番。
• 抛光液与清洗液业务毛利率已超过50%，含研磨粒子业务今年实现规模盈利，预计全年利润超亿元。
• 玻璃基板CMP抛光市场前景广阔，预计2026年规模超10亿元，公司提前布局相关材料和设备。