20260706-锂储推荐更新：6月国内储能中标高增，锂电材料新一轮涨价窗口开启

储能需求表现良好

• 6月国内储能中标量达52.7GWh，同比+124%，单月招标量达90GWh；其中18.1GW/52.7GWh为交流侧中标，4.4GWh为直流侧中标。
• 2026H1整体中标量248GWh，同比+41%，H1需求节奏受锂价波动影响，但锂价企稳后需求恢复高增，海外需求持续上修，看好2027年全球需求高增。

锂电产业链价格提价预期

• VC价格从12-13万元上涨至15-17万元；
• 隔膜、铜箔、铝箔环节紧平衡，隔膜对非头部客户二轮谈价全面落地，或开启三轮谈价；铜箔电子箔、锂电小客户涨价持续推进（建滔HTE铜箔涨5-8k）；铝箔二三线客户Q3或涨500-1000加工费；
• 负极、铁锂成本传导和联动预期推进中。

投资建议

• 大储需求超预期：推荐阳光、海博、阿特斯、正泰电源；电池环节盈利确定性强，扩产政策趋严托底，推荐宁德、鹏辉、亿纬、中创等。
• 锂电材料提份额：推荐富临、璞泰来。
• 供需紧平衡环节：推荐恩捷、星源、佛塑、德福、海亮、嘉元、尚太、中科等。
• 新技术钠电：推荐鼎胜、万顺、维科/普利特、中伟、容百等。