电子行业周报：电子布涨价持续，上游设备供需紧张

核心观点：电子行业供需错配格局持续，电子布货源紧俏，价格显著上涨。AI需求爆发带动电子布行业进入量价齐升周期，高端AI服务器PCB层数大幅增加，单台设备电子布消耗量提升3-5倍，推动全球AI服务器PCB市场规模高速增长。
关键数据：
- 电子布均价达7.4元/米，年内提价5轮，涨幅达100%（对比去年三季度低点）。
- 2026年全球AI服务器PCB市场规模同比增速超70%。
- 高端AI服务器PCB层数普遍20-40层，部分旗舰机型达78层。
产业链影响：供需紧张传导至上游织布机等核心设备，日本丰田织机占据90%市场份额，交付时间长达18-24个月。
投资建议：
- 维持电子行业“增持”评级。
- 关注AI硬件方向：中际旭创、胜宏科技、东山精密等。
- 关注存储产业链：兆易创新、江波龙等。
- 关注MLCC产业链：三环集团、国瓷材料等。
风险提示：技术发展不及预期、终端需求不及预期、市场竞争加剧、国产替代不及预期。