国金机械 应流股份近期情况交流会

应流股份近期情况交流会纪要

核心观点与公司近况

• 应流股份作为燃气轮机叶片领域的国内龙头，在全球产能紧缺的背景下，预计市场份额将加速提升。
• 公司二季度收入同比环比均实现增长，6月份单月产值达到1.46亿，超预期目标。
• 公司在手订单保持增长，但不会大规模积压，维持在20多亿规模，重点在于生产和交付。
• 公司与赛峰合作进展顺利，预计明年将获得12个品种的订单，金额至少1-2亿人民币。
• 公司与西门子的合作稳定，9000H叶片验证进展顺利，西门子将下达批产订单，并可能提供更多新机型。
• 公司与贝克休斯签署新的长协，要求单月交付20套产品，其中14套为LT16燃机，未来订单规模预计超过10亿人民币。

客户合作与订单情况

• 公司与西门子合作深度提升，将共建联合实验室，并可能设立研发中心，未来订单目标为年增收10倍。
• 公司与贝克休斯合作紧密，成为其核心供应商，订单量持续增长，LT16、LM9000LT12、5002E等型号需求旺盛。
• 公司坚持利润优先原则，所有产品均保证盈利性，不会亏本接单。

产能扩张与未来展望

• 公司持续扩产，新设备预计将于8-10月份陆续贡献产能，三季度开始单月产值有望达到2亿。
• 公司未来将继续提升市场份额和型号扩张，预计未来5-10年发展前景良好。
• 公司认为近期股价非理性下跌，但公司经营状况和业务发展一切正常。

其他事项

• 公司将参加贝克休斯全球供应商大会，由集团二把手代表公司出席。
• 公司将前往霍山和合肥等地进行客户交流。