盘前再call联讯仪器优利德光模块测试大势所趋超

1️⃣ 技术迭代与市场需求：

• 一代光模块对应一代测试仪器，采样示波器技术门槛最高，被誉为电测领域“皇冠上的明珠”。
• 800G→1.6T→3.2G的技术升级导致示波器需全部更换，属于新增需求。
• 是德科技1.6T采样示波器报价从10万美元提升至40万美元，全球800G以上光模块测试仪器需求在2026-2028年达460亿元以上，市场处于爆发阶段。

2️⃣ 高通胀与行业格局：

• 800G→1.6T技术迭代推动测试仪器价格大幅上涨，行业面临“需求过剩供应不足”。
• 测试门槛提升导致行业玩家缩圈，头部玩家数量减少，集中度提升。
• 国产厂商迎来国产替代窗口期，抓住风口者有望成为行业龙头。

3️⃣ 公司分析：

• 【联讯仪器】：基于1.6T光模块核心卡位，公司市值在1300亿左右时建议重仓参与，目标2800亿。
• 现阶段联讯在1.6T光模块/NPO+光芯片测试、存储/SOC测试及CPO测试领域具备重大预期差，建议4000亿市值以下时参与，目标6000亿。
• 【优利德】：有望成为国内第二家推出1.6T采样示波器的上市公司，具备电测+光测+芯片三重竞争优势，业绩处于爆发阶段，目标400亿市值。

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