AI 光模块随笔AI的飞轮不会停下行情继续ing 202

[太阳]Meta持续加码AI投入：1、Meta在加拿大投资100亿美元建设1GW数据中心；2、计划2027年计算能力翻倍至14GW，9月生产自研Iris Al芯片；3、发布muse spark 1.1聚焦agent与coding模型；SpaceXAI Grok4.5在coding方面表现优异，两家仍在加码AI模型。

[太阳]AI业务盈利能力提升：结合SA对Anthropic的拆分，Fable5收费是opus的2倍，未来1GW ARR或从300亿美元提升至600亿美元；API毛利率超80%。A和O两家合计ARR已超1100亿美元，AI盈利飞轮已启动，优质算力租赁收益更大。

[太阳]北美云商财报预期：前瞻判断7月下旬北美云商财报将成正面催化，AI模型ARR高增背景下，云业务backlog可期。建议高频跟踪ARR和backlog，Capex已成后验指标。

[太阳]中美AI竞争加剧：中美或互相限制先进AI模型访问权，反映高层对AI军备竞赛重视。

[玫瑰]核心品种推荐：坚定推荐中际旭创、新易盛（看好NPO、2.4T放量、半导体能力）、源杰科技、东山精密、天孚通信、联讯仪器，赛道龙头地位稳固；进攻性品种关注MPO/FAU器件、保偏光纤，NPO/CPO引擎趋势下通胀环节，26-30年看10倍增长空间。

[玫瑰]进攻性品种关注：长芯博创&汇聚科技（谷歌链+中报预告超预期）、太辰光、光库科技（收购安捷迅）、长盈通（保偏光纤从0到1）。

（长江通信黄天佑）