2026年新消费行业中期策略：科技消费，创技思新

核心观点

• 科技消费在数智融合和绿色转型背景下加速成长。
• 宏观层面，新旧动能转换加速，新质生产力为经济增长提供支撑。
• 需求层面，新兴需求释放，居民消费理念升级，对智能、绿色产品需求旺盛。
• 产业层面，AI全链路渗透，重塑购物体验，低空经济与文旅产业融合成为新赛道。

关键数据

• 2026年1-5月，高技术制造业贡献近四成工业增长，装备制造业贡献近六成。
• 5月，信息传输、软件和信息技术服务业，租赁和商务服务业，金融业生产指数分别增长11.3%、10.9%和7.0%。
• 2026年1-5月，新能源汽车国内零售渗透率达62.9%，智能眼镜销售额同比增长2.8倍。
• 2026Q1全球智能眼镜出货量356.6万台，同比增长130.1%。
• 2026Q1全球手持智能相机出货量414万台，同比增长33%，销售额超105亿元人民币。
• 2024年我国智能家居市场规模达7560亿元，预计2025年突破8000亿元。

研究结论

• 消费是基石，科技是未来，科技创新正渗透至消费市场，重塑价值逻辑和品类生态。
• 建议关注AI眼镜、运动相机、智能家居、智能清洁、3C配件、智能服饰等领域的投资机会。
• 重点关注公司：立讯精密、恒玄科技、影石创新、美的集团、海信家电、安踏体育、李宁等。
• 风险提示：国内消费增长放缓、地产复苏速度低于预期、原材料价格大幅上涨、海外监管趋严、大客户流失、汇率大幅波动等。