2026.6.5 AI算力与半导体行业（电感涨价）卖方会议纪要

一、核心结论

• 确认海外电感巨头村田、太诱存在二次涨价计划，国内电感厂商将跟随海外涨价动作，涨价并非仅因成本传导，而是叠加需求向好及利润释放考量。
• 涨价主要覆盖传统电感，AI相关项目制电感价格相对更优，机构推荐具备赔率胜率优势的核心标的及3家跟踪标的。

二、重点公司与事件（电感涨价相关）

• 海外电感巨头（村田、太诱）
  • 事件：存在二次涨价计划，计划于2026年二季度后执行。
  • 核心数据：涨价幅度暂未公布，但确认涨价消息为真实产业动态。
  • 影响判断：海外巨头涨价将带动国内厂商同步跟进，国内厂商海外业务合作紧密，跟随调价可保障利润空间。
• 国内电感厂商（顺络电子、铂科新材、龙磁科技、麦捷科技）
  • 顺络电子：机构核心推荐，兼具赔率与胜率，适合机构配置。
  • 铂科新材、龙磁科技、麦捷科技：列为重点跟踪标的，需关注海外巨头涨价后的跟涨动作及业务营收表现。
  • 国内厂商定价逻辑：传统业务为主要涨价覆盖领域，AI相关项目制电感定价相对更具优势。

三、后续关注

• 海外巨头（村田、太诱）将公布的具体涨价幅度，及国内电感厂商的跟涨执行时间与实际调价比例。
• 国内标的（顺络电子、铂科新材等）的业务调整情况，尤其是传统电感业务在涨价后的营收、利润变动数据。
• AI相关项目制电感的定价趋势，是否会因本次行业涨价出现联动调整，及相关厂商在AI领域的业务拓展进度。