一级市场发行量回落
上周中资离岸债一级市场发行量回落，发行7只债券，规模约21.4亿美元。其中，国开行发行5亿欧元高级债券，规模最大；资阳发展集团发行2.84亿人民币可持续债券，息票率5.78%，定价最高；舜宇光学科技发行27亿人民币债券，息票率2.15%，最终认购近3倍。
二级市场走弱
- 指数表现：中资美元债指数（BloombergBarclays）按周下跌0.29%，新兴市场美元债指数下跌0.19%。投资级指数周跌幅0.32%，高收益指数周跌幅0.05%。
- 回报指数：中资美元债回报指数（MarkitiBoxx）按周下跌0.18%，投资级回报指数周跌幅0.16%，高收益回报指数周跌幅0.32%。
- 行业表现：仅通讯板块上涨（携程、世纪互联等），地产板块领跌（时代中国、远洋集团等），必需消费板块大跌（爵宝、中国现代牧业等）。
- 评级表现：投资级名字均下跌，A等级周收益率上行6.0bps，BBB等级上行3.5bps；高收益名字亦下跌，BB等级上行2.3bps，DD+至NR等级上行约75.6bps，无评级名字上行7.8bps。
债券市场热点事件
- 正荣地产控股有限公司未能按期偿付到期债务，面临流动性紧张。
- 融创房地产集团有限公司新增到期未偿债务及失信行为，新增979万元展期债务。
- 泛海控股股份有限公司“17泛海MTN001”“18泛海MTN001”本息未按期足额偿付，控股股东所持部分股份司法拍卖流拍。
主体评级调整
- 光大银行：长期外币发行人评级上调至BBB+，展望稳定。
- 中国五矿：发行人评级上调至A3（Baa1），展望稳定。
- 豫资控股集团：长期本外币发行人评级上调至A，展望稳定。
- 青岛融合控股集团：长期信用评级上调至Ag，展望稳定。
美国国债报价
截至7月3日，2年期美国国债收益率上行4.5bps至4.1371%，10年期国债收益率上行11.46bps至4.4832%。
宏观数据追踪
- 美国国债收益率：1年期上行1.12bps至3.9249%，2年期上行4.5bps至4.1371%，5年期上行10.17bps至4.2302%，10年期上行11.46bps至4.4832%。
宏观要闻
- 美国经济数据“爆冷”，6月非农就业新增5.7万人，失业率降至4.2%，美联储加息预期骤降。
- 美国制造业PMI下降至53.3，低于预期，油价下跌带动价格支付指数大幅下降。
- 美国私营部门就业人数增加9.8万人，低于预期。
- 美国消费者信心指数小幅上升至91.2。
- 美联储主席沃什重申不提供利率政策前瞻指引，通胀风险已降低。
- 欧元区6月CPI同比涨幅回落至2.8%，低于预期。
- 中国6月制造业PMI回升至50.3%，重返扩张区间。
- 1-5月国有企业营业总收入同比下降0.7%。
- 1-5月规模以上电子信息制造业增加值同比增长14.6%。
- 6月百城新建住宅价格环比上涨0.16%，二手住宅价格环比下跌0.42%。
- 上半年100家房企销售总额同比降幅缩窄1.3个百分点。
- 中国车企6月销量，比亚迪稳居榜首，零跑汽车再创新高。
风险提示
美国经济政策变动超预期、信用风险事件蔓延、稳地产政策效果不及预期。
