一、核心结论
- AI算力领域:赛意信息新算力租赁订单即将落地,IT设备采购规模达70亿元,客户以互联网为主,公司主业修复明显,中报预增,利润同比翻倍以上,全年收入利润有望显著修复,需关注订单落地后的业务转化。
- 玻璃基板领域:玻璃桥为晶圆级光学工艺器件,与面板级封装或传统基板独立,短期对国内光通信影响有限,仅为康宁提供耦合技术选择,未来CPO是否采用未定,中长期与FAU互补,三年内替代压力小,仅高端高密度集成场景或存在替代潜力。
- PCB钻针领域:日本供应商限制高端钨棒份额推动涨价,国内厂商仅获原份额2-3成,正加紧验证国产高端钨棒,高端AI钻针报价高位,价格预计稳中有降,普通钻针价格稳中有升。
二、重点公司与事件
- 赛意信息
- 核心动态:算力租赁新订单即将落地,IT设备采购70亿元,客户以互联网为主,需关注订单执行进度及收入确认节奏。
- 业绩情况:主业修复明显,中报预增,主业收入同比增长,利润同比翻倍以上,全年业绩有望显著修复,需关注主业持续修复的驱动力。
- 玻璃基板相关企业
- 京东方:玻璃基板业务以客户验证为主,验证周期6-8个月,研发重心聚焦玻璃芯基板替代有机载板,TGV中试线良率有提升空间,业绩预计2028年后兑现,需关注研发进展与良率改善。
- 玻璃桥技术:作为晶圆级光学器件,短期对国内光通信影响有限,仅为康宁提供耦合技术选择,未来CPO是否采用未定,中长期与FAU互补,三年内替代压力小,仅高端高密度集成场景或存在替代潜力,需关注技术路线选择。
- PCB钻针相关行业与企业
- 行业供应:日本供应商限制高端钨棒份额推动涨价,国内厂商仅获原份额2-3成,正加紧验证国产高端钨棒,需关注国产钨棒验证进度与替代可能性。
- 钻针价格:高端AI钻针报价高位,价格预计稳中有降,普通钻针价格稳中有升,需关注价格走势。
- 国内钻针厂商:Rubin板子测试采用TAC镀膜钻针,金洲、鼎泰实力较强,厦芝已送样,永鑫刚涉足需积累经验,CVD、PCD路线暂不使用,需关注国内厂商技术迭代与市场拓展。
- 盘后重点消息及对应标的
- 宏观与行业消息:ZZJ预计7月下旬召开会议,猪价重回10元时代,三星电子7月7日发布二季度财报,SK海力士7月10日发布财报,英伟达800V项目正常推进,西门子上调燃机需求预测,需关注上述消息对行业及上市公司的影响。
- 个股动态:科威尔上调部分电源产品价格5-10%,爱仕达与智元机器人签署战略合作协议,需关注价格上调对营收影响及合作带来的业务拓展机会。
三、后续关注
- AI算力相关:赛意信息70亿元算力租赁订单的落地时间、执行进度及收入确认情况,公司主业修复的持续驱动力及全年业绩兑现情况。
- 半导体与光通信技术:玻璃桥技术在CPO中的应用进展,京东方玻璃基板业务的客户验证结果、TGV中试线良率提升情况及业绩兑现时间,国内PCB钻针厂商的国产高端钨棒验证进度及技术迭代情况。
- 行业与个股:7月下旬召开的相关会议内容,三星、SK海力士的财报业绩情况,英伟达800V项目的推进情况,科威尔电源产品价格上调后的营收表现,爱仕达与智元机器人合作的具体落地情况及业务拓展空间。