十五五重磅政策联袂登场，直指碳达峰&循环经济——电力公用环保行业周报（2026年第27周）

核心观点

• 政策升级： “十五五”碳达峰行动方案将碳达峰目标从约束性减排升级为战略牵引，推动绿色低碳发展由单纯约束性要求升级为引领产业升级和增长动能转换的政策牵引。
• 循环经济： 循环经济发展“十五五”规划明确了量化目标与重点任务，推动大宗固废、再生资源等市场空间稳步释放，并精准补齐“新三样”固废循环利用短板，利好工业固废与危废综合治理细分赛道。
• 产业升级： 政策合力的形成有助于降低企业的合规风险与财务成本，驱动环保板块实现从估值修复向“业绩+绿色溢价”的双重驱动转变。

关键数据

• 6月29日-7月3日，电力、环保、燃气、水务板块分别上涨0.60%、上涨4.03%、上涨4.50%、上涨1.99%，同期沪深300指数下跌0.54%。
• 2026年5月，全国完成电力市场交易电量6268亿千瓦时，同比增长23.6%。
• 2026年5月，国家能源局核发绿证3.58亿个，涉及可再生能源发电项目125.69万个。
• 2026年上半年风电招标规模总计72.104GW，规模同比下降21.7%。
• 预计2026年底全国电化学储能装机规模将突破1.65亿千瓦。

研究结论

• “十五五”碳达峰行动方案和循环经济发展“十五五”规划为公用事业和环保行业带来发展红利，相关细分市场空间逐步释放。
• 建议关注火电、水电、绿电、核电、电力交易公司、水务和环保领域的相关公司。
• 需关注行业政策落地速度、大宗商品价格波动和“新三样”等新兴固废回收渠道建设的技术或商业化瓶颈等风险。