红包财通医药医药底部机会确立全球景气度共振

2026-07-02 未知机构胡诗郁

核心观点：全球医药景气度提升，国内医药基本面向好，创新药和CXO领域发展强劲，行业底部机会确立。
关键数据：
- 美股标普生物科技指数（XBI）持续走强，主要受FDA创新药加速审评信号影响。
- 国内医药行业回购活动活跃：4月1日至6月21日，68家A股医药公司实施回购，合计38亿元（较一季度增54.1%）；70余家公司发布回购预案，计划回购金额超百亿元（较一季度增3倍）。
- 创新药和CXO企业是回购主力，药明康德、泰格医药等抛出最高10亿元回购计划。
行业动态：
- 国产创新药在ASCO等国际会议取得突破性进展，如ADC药物海外临床积极、实体瘤CAR-T药物获批上市。
- CXO及上游领域订单表现良好，头部企业受益于全球大单品放量，建议关注GLP-1多肽、小核酸、ADC等赛道。
投资建议：
- 看好创新药板块底部投资机会，聚焦核心赛道，关注GLP-1多肽、小分子、小核酸、双抗、ADC等标的。
- 重点关注：恒瑞医药、百济神州、信达生物、康方生物、海创药业、前沿生物、舒泰神、药明康德、凯莱英、康龙化成、联化科技、诚达药业、海特生物、华东医药等。