申万军工 TMT等 华丰科技2607 从铜到光 AI算力连接平台型公司

一、AI超节点+服务器端高速线模组+CPU Socket，贡献1200亿市值

1. 太阳超节点机柜背板连接器：
   • 为华为昇腾供应份额维持一供，预计今年50%份额，月产能已从3万套爬坡至4.5万套。
   • 凭借华为人才优势切入CSP厂商：阿里（玄武平台3年10亿元订单）、字节、海光等合作，预计2027年贡献百亿收入，目标市值800亿。
2. CPU Socket重磅新品：
   • 技术壁垒高，全球主要玩家为Lotes、Foxconn，公司产品推出后价值量提升，单卡400元测算，远期市场规模有望达百亿。
   • 华丰率先攻破有望替代台厂，逐步攫取国内大部分市场份额，目标市值400亿。

二、光互联打开新千亿赛道增长曲线

1. 太阳NPO近封装LGA连接：适配国内H客户NPO集群方案，聚焦6.4T高速率高价值量产品。
2. 无源光器件布局：ACE+MPO+FAU，千亿市场规模，或实现MT插芯自研自产，形成全链条自产。
3. 光互联业务预期：2027~2028年开始贡献较大增量收入利润，市场渗透率10%测算，目标市值800亿。

合计2000亿市值。