苏州瑞高新材料股份有限公司招股说明书(申报稿)

公司是一家专注于高分子新型环保功能材料研发、生产、销售的国家高新技术企业，主要产品包括聚氨酯材料（PU）、热塑性弹性体材料（TPO）、聚氯乙烯材料（PVC）等，应用于汽车内饰领域。公司为工信部认定的国家级制造业单项冠军企业、国家专精特新重点“小巨人”企业，主要客户包括延锋系公司、李尔、佛吉亚等全球知名汽车零部件企业，以及比亚迪、理想汽车、蔚来汽车等国内外知名主机厂商。

公司本次发行上市旨在扩大产能规模、升级自动化产线、强化研发体系，优化业务结构，提升抗风险能力，并迈向全球领先的高分子新型环保功能材料解决方案提供商。募集资金将用于扩建PU、TPO、PVC产品生产线，建设高分子弹性体生产基地，以及高分子新型环保材料研发项目。

报告期内，公司营业收入分别为115,536.05万元、163,708.94万元和177,069.07万元，年复合增长率为23.80%；净利润分别为8,342.27万元、11,289.88万元和13,842.33万元，年复合增长率为28.81%，增速持续高于行业平均水平。公司核心产品PU和TPO的市场份额分别为12.36%和7.99%，处于细分市场较高水平。

公司主要风险包括技术升级迭代风险、产品毛利率波动风险、原材料价格波动风险、创新风险、核心技术泄密风险、产品质量控制风险、外协供应商管理风险、应收账款余额较大的风险、存货跌价余额较高的风险、税收优惠政策变化风险、实际控制人涉及外汇违法违规行为被外汇管理部门追溯或被公安机关立案侦查的风险、业绩下滑风险、生产过程中使用DMF的相关风险等。公司将通过持续的技术创新、优化产品结构、拓展全球市场、提升管理水平等措施应对上述风险。