公司26H1净利润翻倍增长，储能业务加快扩张，建议买进

亿纬锂能发布2026年半年报预告，预计实现净利润31.30-33.71亿元，同比增长95%-110%（扣非后净利润24.30-26.03亿元，同比增长110%-125%），EPS为1.51-1.62元。分季度看，Q2归母净利润同比增长234%-282%（扣非后净利润同比增长288%-339%），EPS为0.81-0.93元。公司上半年营收同比增约60%，预计储能电池和商用车电池出货量大幅增长。目前公司订单饱满，产品供不应求，正在积极规划产能扩张，规模效应有望提升，原材料价格上涨影响被成本管控和上游布局缓解，盈利能力稳定。

公司推动储能业务快速发展：2025年储能出货量全球第二，2026Q1储能出货量20.38GWh，同比增长60.8%，预计2026年储能出货量超100GWh，同比增长超40%。公司率先量产600Ah+储能大电池，推出6.9MWh储能系统，能量密度较主流产品提升10%以上。数据中心用电场景方面，已开发适配数据中心机架供电的高功率电芯及应急备电专用电芯，产品向头部电源厂商送样测试，预计今年有订单落地。产能方面，已签订4个国内扩产项目，总计220GWh，预计2027-2028年投产，海外方面，马来西亚10GWh项目已投产，匈牙利产线预计2027年投产，规避海外政策风险。

盈利预期：预计公司2026/2027/2028年净利润分别为64.54/86.25/110.18亿元，同比增长56.1%/33.64%/27.75%，EPS为3.11/4.15/5.31元。当前股价对应2026/2027/2028年P/E分别为20/15/12倍，建议“买进”。