行情回顾
- 电气设备板块本周上涨4.16%，表现强于大盘。
- 锂电池、新能源汽车等子板块涨幅领先，光伏板块略有下跌。
行业层面
储能
- 5月储能新增装机7.18GWh，回归新常态。
- 逆变器出口9.4亿美元，同环比增长。
- 青海独立储能9家入市，5月现货价差0.169元/kWh。
- 河南推动内河电动化，建设港口充换电、高速公路光储充设施等。
- 捷克7.5MW/15MWh储能项目并网投运，派能科技加速欧洲本地化布局。
- 智光储能/中车株洲所入围大唐60MW/120MWh储能系统采购中标候选人。
电动车
- 欧盟推迟对华贸易对抗。
- 宁德时代枧下窝重新拿到项目用地意见书。
- 碳酸锂库存下降1184吨至9.7万吨，仓单量5.2万手。
- 乘联会：6月国内新能源车零售量预计为105万辆左右，渗透率约63.6%。
- 欧洲市场9国5月电动车销量30.5万辆，同环比增长。
碳酸锂
- 本周库存下降1184吨至9.7万吨，仓单量5.2万手。
- 国产99.5%16.25万/吨，工业级SMM 16.33万/吨，电池级SMM 16.73万/吨。
电池价格
- 6月排产环比5-10%增长，7月预估仍维持5-10%，全年预计35-40%增长。
新能源
- 发改委：形成源网荷储、光伏直连+风电长协等多元模式。
- 江西：工商业光伏27年起无机制电价。
- 甘肃：首批存量集中式新能源机制电量申报启动。
- 立新能源：在建储能200MW/800MWh，将风光储配套算力产业供电纳入中长期业务拓展规划。
光伏
- 硅料34.00元/kg，环比下降。
- N型210R硅片1.00元/片，N型210硅片1.18元/片，双面Topcon182电池片0.30元/W。
- 双面Topcon182组件0.77元/W，光伏玻璃价格稳定。
风电
- 本周招标0.25GW，陆上0.25GW/海上0GW。
- 本月招标1.55GW，同比-61.02%，陆上1.5GW，同比-60.01%，海上0GW，同比-100%。
- 26年招标30.40GW，同比-38.39%，陆上29.54GW/海上0.85GW，同比-32.22%/同比-85.17%。
人形机器人
电网
- 35kV电网直挂型调相机关键技术及应用示范项目入选内蒙古科技重大专项拟立项目名单。
公司层面
- 亿纬锂能预计26H1归母净利31.30-33.71亿元，同增95%-110%。
- 科达利拟与台湾盟立、台湾盟英在泰国设立控股子公司，投资建设谐波减速机生产基地。
- 德方纳米拟向特定对象发行股票募资不超29.00亿元。
- 三星电气已向香港联交所递交H股发行上市申请。
- 拉普拉斯拟向特定对象发行A股募资不超22.01亿元。
投资建议
- 锂电：宁德时代、亿纬锂能、比亚迪、中创新航、欣旺达等。
- 储能：阳光电源、德业股份、汇川技术、科达利等。
- 光伏：隆基绿能、阳光电源、通威股份、锦浪科技等。
- 风电：东方电缆、天顺风能、泰胜风能、大金重工等。
- 人形机器人：特斯拉链核心供应商。
风险提示
- 投资增速下滑，政策不及市场预期，价格竞争超市场预期。
