陆家嘴论坛召开，金融改革一揽子举措落地－点时成金系列之四

核心结论

陆家嘴论坛召开，中国人民银行、国家金融监督管理总局、证监会等部门发布多项金融改革举措，涵盖货币政策、资本市场、保险业等领域。

央行货币政策与金融市场基础设施升级

• 完善货币调控框架：央行调整临时隔夜正、逆回购工具操作利率，收窄市场利率"软走廊"至对称的50bps，并提前操作时间、增设隔夜逆回购品种，提升价格型调控的精细化与有效性。
• 健全流动性安全网：提出"推动中长期资金对股市、债市的投资力度"，研究设立特定情景非银流动性支持宏观审慎工具，为债市构建流动性安全垫。
• 推进人民币国际化：创设境外央行回购工具，授权五大行及中信银行在上海自贸区开展离岸人民币外汇交易试点。

资本市场投融资改革深化

• 融资端：科创板第五套标准延伸至AI大模型领域，支持量子科技、生物制造等未来产业上市；叠加创业板改革、储架发行加速、并购重组快速审核，提升硬科技与新兴业态资本形成效率。
• 投资端：支持推出主动ETF，沪深交易所发布相关业务指引；商业不动产REITs试点落地，盘活存量资产。
• 对外开放与期货产品创新：加快研究推进人民币外汇期货试点，支持外资在华新设独资或合资证券基金期货机构；支持五大城市打造资本市场科技金融实践样本，畅通"科技—产业—资本"循环。

保险业监管与服务质效提升

• 严管市场：持续严肃市场纪律，整治无序竞争，严打金融“黑灰产”，落实保险业“报行合一”，推动行业从规模增速导向转向质量效益导向。
• 普惠实体：完善全周期科技金融服务，针对新就业群体推出专属普惠保险，助力稳企稳就业。
• 开放创新：依托上海金融枢纽优势，推进养老、科技金融试点创新，落地再保险中心建设举措，深化国际航运保险合作，赋能金融对外开放。

风险提示

地缘政治波动风险、经济增长不及预期风险等。