发行目的与公司概况
永康防务自1981年成立以来，始终专注于国防科技工业领域，主要从事智能及高新技术弹药、末端对抗干扰及防御武器装备、无人及自动作战武器装备等各型武器装备的研发、生产和销售。公司已构建成熟军品业务体系，产品覆盖陆、海、空、火箭军、武警等各军兵种，并承担多项国家重点工程任务与军方重点型号的科研生产任务，取得定型产品60余型，成为国内重要武器装备供应商之一。
融资必要性及募集资金使用规划
军工行业属于技术密集型与资金密集型产业，研发周期长、资金投入大、回报周期长。公司聚焦智能及高新技术弹药、无人及自主作战武器装备、末端对抗干扰及防御武器装备等核心领域，恰逢行业发展的重要市场机遇期，核心技术攻关、产品预研、高端人才引进、产能建设及升级等各环节均需持续且大量的资金投入。本次发行旨在响应国家国防战略、深化军民协同发展，借助资本市场赋能，巩固主业优势、突破技术瓶颈、扩大产能规模、提升生产线智能化程度，助力我国国防装备自主可控能力提升。
持续经营能力及未来发展规划
公司深耕国防科技工业领域，构建了包括智能及高新技术弹药系列、末端对抗干扰及防御武器装备系列、无人及自动作战武器装备系列在内的产品业务体系。报告期内，公司营业收入和扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润均保持高速增长，具有较强的持续经营能力。
未来，公司将以本次上市为契机，坚守国防军工主责主业，深化与大型军工集团及科研院所的合作协同，构建“研发—生产—服务”一体化产业生态，为我国国防事业发展、军工产业链安全稳定及新质生产力培育贡献核心力量。公司致力于成为国内领先的智能化精确打击、区域防空、近程末端对抗防御与无人作战装备总体、总装及核心配套企业，力争实现“打造全球一流武器装备制造商”的战略目标。
主要风险因素
公司面临的主要风险因素包括：军工行业客户集中度较高、军品市场准入、军品定价模式、涉密信息特殊披露方式影响投资者对公司的价值判断、新品研发及技术迭代、信息及技术泄露、安全生产、原材料供应、价格波动及质量、技术人才流失、军品毛利率下滑、应收账款减值、无法通过高新技术企业认定等。
结论
永康防务作为国内重要的武器装备供应商，拥有成熟的军工研发体系、工艺体系和人才梯队，具备完整的军工资质和自主可控的核心技术，在智能弹药、智能防空、末端防御及无人作战装备领域处于国内领先地位。公司未来发展前景广阔，但也面临客户集中度较高、技术人才流失等风险因素。公司将持续加大研发投入，提升核心竞争力，完善公司治理，强化风险管理，实现可持续发展。
