股指期货早报：美联储议息会议释放鹰派信号

摘要

• 海外方面：美联储维持利率不变，但点阵图显示9名官员预计今年将加息一次，声明删除降息暗示，转向模糊指引，市场波动预期加大。美元指数、美债收益率上行，风险资产下跌。
• 国内盘面：周三市场反弹，科技板块领涨，但黄白线拉开，权重股上涨，个股下跌。电子、建筑材料等板块涨幅居前，商贸零售、煤炭等板块跌幅居前。证监会主席吴清表示A股科技板块市值占比超三成，类似美股。
• 整体观点：美联储鹰派信号增强，年底加息概率提高，流动性收紧打压风险资产。A股科技、锂电等具备业绩支撑的板块仍是主线，临近中报，市场关注重点将逐步转移，炒作概念需注意风险。

重要资讯

1. 美联储：维持利率不变，点阵图9人预计年底加息，新任主席沃什未提交预测，拒绝前瞻指引，将成立工作组改革沟通方式。
2. 市场反应：美联储鹰派决议推动年底加息定价上升17基点至38基点。
3. 特朗普：表示可能加息。
4. IEA月报：霍尔木兹海峡逐步恢复将令明年油储显著过剩。
5. 中东局势：美伊签署谅解备忘录，特朗普威胁若不满意将恢复轰炸，黎巴嫩南部遭以色列袭击。
6. 国内政策：央行优化公开市场操作机制，国务院印发就业优先战略规划，证监会将发布规范发展资本市场人工智能指导意见，外汇局将推出“一揽子”增量政策。

期货市场跟踪

（数据来源：Wind、创元研究，具体数据未在摘要中体现）

现货市场跟踪

（数据来源：Wind、创元研究，具体数据未在摘要中体现）

流动性跟踪

（数据来源：Wind、创元研究，具体数据未在摘要中体现）

研究结论

• 美联储政策转向模糊，市场波动加大，风险资产承压。
• A股科技板块表现强势，但需关注业绩支撑，临近中报需警惕概念炒作风险。
• 国内政策支持就业和资本市场发展，外汇政策优化。