核心观点与关键数据
算力动态
- 算力租赁价格平稳。
- 月之暗面推出最新编程模型Kimi K2.7 Code，提供256K上下文窗口，参数量达1.1万亿，在长上下文编程场景的指令遵循能力及长程编程任务的性能表现方面实现显著提升，平均Token消耗减少30%。
- Kimi K2.7 Code在多项编程和Agent基准测试中相较K2.6性能提升10%至31.5%，但与GPT-5.5等顶尖模型仍存在一定差距。
- 每百万Token的标准输入、输出价格分别为6.5元和27元，命中缓存输入价格上调至每百万Token 1.3元。
- 2026年6月15日将推出Kimi K2.7 Code高速版，输出速度为普通版的5-6倍，价格仅为普通版的2倍左右。
AI应用动态
- Character.AI周访问量环比+1.30%。
- Anthropic发布Claude Fable 5和Claude Mythos 5。
- Fable 5在软件工程、知识工作、视觉识别、科学研究和长上下文处理等多个方向上均位居行业第一。
- Fable 5内置了安全分类器，一旦触发涉及网络安全等敏感任务的查询，模型会被自动降级到Opus 4.8进行回复。
- Fable 5与之前的Opus 4.8快速模式基本持平，输入和输出的收费标准分别为每百万token十美元和五十美元。
- Fable 5在各类基准测试中表现出色，例如在人类最后考试（HLE）中超越GPT-5.5、Gemini 3.1 Pro等。
- Fable 5在自主创作和物理模拟方面也展现出惊人能力，例如在工厂建设游戏中自主规划资源流向、搭建自动化生产线。
- Fable 5在视觉能力方面同样取得了巨大进步，例如仅凭屏幕截图就能从头到尾打通整个游戏。
AI融资动向
- Prometheus完成120亿美元B轮融资，投后估值达410亿美元。
- 公司由Jeff Bezos与Vik Bajaj联合创立，业务聚焦于通过AI软件平台优化量产前的工程流程，旨在大幅提升硬件工程效率。
- 公司产品重点覆盖工程项目中的原型设计与预量产制造两大阶段。
- 市场上，部分成熟企业已在其工程应用中深度集成AI功能，场景覆盖并延伸至原型工作流自动化及合规性检查等多项任务。
行情复盘
- 上周（2026.6.8-2026.6.12日），AI应用指数/AI算力指数/万得全A/中证红利日涨幅最大值分别为2.49%/2.85%/2.23%/1.49%，AI应用指数/AI算力指数/万得全A/中证红利日跌幅最大值分别为-3.18%/-3.81%/-2.76%/-0.88%。
投资建议
- 英伟达推出Cosmos3，系面向物理人工智能的开放世界基础大模型，融合推理与生成类技术优势，可精准解析场景内物体交互逻辑、运动规律及时空关联，高效完成视频生成、动作轨迹预测等核心任务。
- 物理AI与传统大模型的本质差异在于闭环能力，其技术实现需贯通实时感知—物理规律推理—动作执行全链条，直接作用于工厂、仓储等实体场景。
- 中长期，建议关注专注于半导体等高端制造业的罗博特科（300757.SZ）、新能源业务高增并供货科尔摩根等全球电机巨头的唯科科技（301196.SZ）、AI智能文字识别与商业大数据领域巨头的合合信息（688615.SH）、深耕工业AI与软件并长期服务高端装备等领域头部客户的能科科技（603859.SH）。
风险提示
- AI底层技术迭代速度不及预期。
- 政策监管及版权风险。
- AI应用落地效果不及预期。
- 推荐公司业绩不及预期风险。
