传媒行业周报：Claude Opus 5发布，7月国产游戏版号数量创新高

本周行情

• 传媒指数下跌5.37%，跑输主要市场指数，位列申万一级行业第29位。
• 传媒二级行业均下跌，电视广播和广告营销跌幅较小。

Anthropic发布Opus 5

• Claude Opus 5在多个维度表现超过Fable5，法律、健康领域稍落后。
• 价格方面，Opus 5每百万输入token为5美元，输出token为25美元，与Opus 4.8相同，但比Mythos 5和Fable5低一半。
• 自2026年以来，Anthropic已推出8个大模型产品，竞争激烈。

7月国产游戏版号数创新高

• 7月国产游戏版号193个，创下单月新高，2026年以来持续同比增长。
• 网易、心动、恺英等公司产品获批，包括《梦幻西游：再续前缘》《原始传奇2》等。
• 进口版号4个，维持稳定发放。

投资建议

• 看好AI应用、AI视频、物理AI方向。
• 游戏景气度高，估值低，部分产品迎暑期旺季。
• 推荐世纪华通、恺英网络、完美世界等游戏公司，关注吉比特、心动公司等。
• 关注暑期档相关公司，如儒意电影、光线传媒。
• 看好token经济相关的AI应用及服务、AI视频工具，推荐中文在线、昆仑万维。
• 关注物理AI相关公司，如宝通科技、凡拓数创。
• 专业资料受益于推理需求，建议关注中信出版、博瑞传播。

风险提示

• AI落地不及预期。
• 游戏行业及出海政策变化。
• 新品上线带来竞争加剧。