基金市场回顾
- 操作评级:中信五风格-稳定☆☆☆
- 市场表现:通联全A(沪深京)、中证综合债与南华商品指数周度涨跌幅分别为-1.54%、-0.27%、-2.63%。
- 公募基金市场:
- 权益多头策略领跌
- 中性策略产品跌多涨少
- 债券方面纯债策略回撤,转债策略相对偏强
- 商品方面能源化工ETF收益延续偏强,贵金属ETF净值回落
权益市场风格
- 中信五风格表现:仅金融风格收涨,其余风格收跌;消费风格相对强弱边际走低,金融与周期风格相对强弱动量回升。
- 公募基金池:成长与周期风格基金指数跑赢基准;市场对消费风格偏移度小幅回升;周期与成长风格拥挤度位于近一年高分位区间。
Barra因子
- 因子收益:盈利因子收益偏强(超额收益率3.95%),流动性因子收益转弱,残差动量与规模因子边际回落。
- 截面轮动:因子截面轮动速度延续上行,位于近一年中等偏高分位区间。
风格择时模型
- 消费风格:环比回升,信号偏向稳定风格。
- 策略收益:上周风格择时策略收益率为-1.93%,对比基准均衡配置超额收益率为-1.27%。