戴尔科技美股招股说明书(2026-06-15版)

核心观点：

• 发行方： Dell International L.L.C. 和 EMC Corporation（以下简称“发行人”）将联合发行总额为 3 亿美元的 3 种高级无担保债券，分别为：
  • 4.750% 利率，到期日为 2031 年 7 月 15 日
  • 5.000% 利率，到期日为 2034 年 2 月 15 日
  • 5.250% 利率，到期日为 2037 年 2 月 15 日
• 担保方： Dell Technologies Inc.、Denali Intermediate Inc. 和 Dell Inc.（以下简称“担保方”）将联合担保所有债券。
• 关键数据：
  • 债券发行价格折让为发行面值的 0.4% - 0.6%。
  • 债券利息将按年计算，于每年 1 月 15 日和 7 月 15 日（或 2 月 15 日和 8 月 15 日）支付。
  • 债券到期前，发行人有权在任何时间提前赎回部分或全部债券，但需支付一定的“补偿溢价”。
  • 若发生控制权变更，发行人必须以 101% 的本金加上任何应计未付利息的价格回购所有债券。
• 风险因素：
  • 债券的偿还依赖于发行人及其子公司的现金流，若现金流不足，可能被迫采取其他措施，如重组债务、出售资产或寻求新的融资，这可能影响债券持有人的利益。
  • 债券的信用评级仅为预期，可能发生变化，影响债券的市场价格和市场流动性。
  • 债券目前没有公开市场，发行人没有计划将其上市交易，因此投资者可能面临流动性风险。
• 募集资金用途： 发行人的净收益将用于一般公司用途，可能包括偿还债务。