花旗美股招股说明书(2026-06-15版)

该研报介绍了由 Citigroup Global Markets Holdings Inc. 发行的中期高级票据，该票据由 Citigroup Inc. 担保。票据提供潜在的定期或有支付利息，如果所有利息都支付，则产生的收益率通常高于同期限的常规债务证券的收益率。然而，投资者必须愿意接受相关风险，包括实际收益率可能低于常规债务证券的收益率，以及到期时收到的价值可能远低于票面金额甚至为零。

票据的支付取决于三个标的指数（纳斯达克100指数、标普500指数和罗素2000指数）的表现。在每个估值日后第五个工作日，除非发生特定市场中断事件，否则将进行下一个估值。如果最表现不佳的标的指数在估值日的收盘价高于其票面利率障碍价值，则投资者将收到或有支付利息。如果最表现不佳的标的指数在估值日的收盘价低于其票面利率障碍价值，则投资者将不会收到任何或有支付利息。

在到期日，如果票据未被提前赎回，则投资者将根据最表现不佳的标的指数在最终估值日的最终价值收到付款。如果最终价值高于或等于最终障碍价值，则投资者将收到1000美元。如果最终价值低于最终障碍价值，则投资者将收到1000美元加上最表现不佳的标的指数在最终估值日的回报率乘以1000美元。

投资该票据的风险远高于投资常规债务证券的风险。投资者可能损失大部分或全部投资，并且不会收到任何或有支付利息，如果最表现不佳的标的指数在估值日的收盘价低于其票面利率障碍价值。此外，该票据的收益率与标的指数的波动性和相关性相关，因此风险较高。

该票据未在证券交易所上市，投资者可能无法在到期前出售。票据的价值在到期前会根据标的指数的收盘价、波动性和相关性、利率、剩余到期时间以及发行人和担保人的信用状况等因素而波动。此外，票据的估值基于发行人的内部融资利率，这可能低于二级市场利率。

投资者应仔细阅读相关文件，包括产品补充说明、标的补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书，并咨询自己的财务、税务和法律顾问。