电力设备行业周报：国网计量设备启动招标，光伏组件价格锚有支撑

电力设备 行业周报 国网计量设备启动招标，光伏组件价格锚有支撑 报告日期：2024-10-20 行业评级：增持 主要观点： 储能：企业投融资景气度提升，关注PCS环节。海内大储预期好转，储能公司加大 行业指数与沪深300走势比较 31% 18% 5% -9%10/231/244/247/24 -22% -35% 电力设备沪深300 分析师：张志邦 执业证书号：S0010523120004邮箱：zhangzhibang@hazq.com分析师：刘千琳 执业证书号：S0010524050002 联系人：�雲昊 执业证书号：S0010124070001 相关报告 1.2024Q3光伏业绩前瞻—Q3光伏主产业链价格接近止跌企稳2024-10-15 2.辅助服务征求意见稿推出，储能与虚拟电厂率先收益2024-10-15 3.美国大储8月并网高增，锂电行业景气 度提升2024-09-30 投融资力度，加速全球化布局。海博思创IPO成功过会并与Fluence达成战略合作，阳光电源发行GDR进行海内外产能扩张，并拟收购泰禾科技提升数字化水平。关注量增价稳，盈利有支撑的PCS环节。 电力设备：国网公布今年第三次计量设备招标采购计划，国内电表需求维持高景气度。能源局发布《电力辅助服务市场基本规则（征求意见稿）》，规范电力辅助服务市场运营管理，关注储能与虚拟电厂运营环节。 光伏：协会呼吁组件投标不低于成本价，光伏基本面预期已至底部。CPIA呼吁组件价格投标价不低于成本，据其测算10月组件低成本为0.68元/W，本周P型组件 报价0.68元/W，已至协会呼吁的最低投标价。季度视角看，关注符合“估值切换+低估值”的个股。 电动车：锂电行业景气度提升，建议继续配置高盈利底公司通用汽车将向加拿大锂 项目投资6.25亿美元，本周碳酸锂现货价格重心持续下移，磷酸铁锂价格波动增大，低硫石油焦价格上调。建议继续配置盈利稳定的锂电池、结构件环节，对正极、负极和电解液等有望改善的环节加大布局。 风电：8月风电新增装机同比+42%，关注海风板块。本周国际风能大会在北京举行，会上12家风电整机商签定自律公约。Q4关注海风招标、开工情况，塔筒、海缆环节受益。风电板块具备配置价值。 人形机器人：厂商特斯拉optimus展示最新应用，布局有望进入T链的tier1厂商。周四下午特斯拉发布optimus在工厂工作的最新视频，展示其先进技术。我们认为人形机器人是AI技术最重要的应用方向之一，前景广阔，建议布局有望进入 特斯拉机器人产业链的tier1厂商以及主业有支撑的关键零部件。 新技术：推动低空经济改革，促进低空经济创新发展。为进一步激发市场主体活力，多地出台政策解决低空经济发展的重点问题。湖南省、湖北省人民政府，香港行政特区等部门制定多项政策，建议关注低空基建和空管。 氢能：中广核2GW风光制氢项目获批，关注制氢、储运等环节。9月燃料电池汽车 销量同比高增，中广核2GW风光制氢项目获批。下半年绿氢项目启动将加快电解槽招标节奏，氢能板块投资有望迎来窗口期，建议重点关注制氢、储运等环节。 风险提示： 新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产 能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。 正文目录 1本周观点：4 储能：企业投融资景气度提升，关注PCS环节4 电力设备：国网公布今年第三次计量设备招标采购计划，国内电表需求维持高景气度5 人形机器人：人形机器人产业化加速，布局有望进入T链的TIER1厂商5 新能源车：锂电行业景气度提升，建议继续配置高盈利底公司6 新技术：推动低空经济改革，促进低空经济创新发展8 光伏：协会呼吁组件投标不低于成本价，光伏基本面预期已至底部9 风电：风电整机商签定自律公约，海风板块具备配置价值12 氢能：中广核2GW风光制氢项目获批，关注制氢、储运等环节13 2行业概览14 2.1新能源发电产业链价格跟踪14 2.2新能源汽车产业链需求和价格观察15 风险提示17 图表目录 图表12024年硅料环节售价（元/KG）14 图表22024年硅片环节售价（元/片）14 图表32024年电池片环节售价（元/W）14 图表42024年组件环节售价（元/W）14 图表52024Q3陆上风机招标（含塔筒）均价（元/KW）15 1本周观点： 储能：企业投融资景气度提升，关注PCS环节 海博思创IPO过会，并与Flence达成战略合作。据中国储能网讯，在美国国际太阳能展览会RE+2024现场，海博思创与FluenceEnergy,Inc.（纳斯达克代码：FLNC）宣布双方达成战略合作。海博思创与Fluence均表示将通过双方的优势互补和强强联合，共同开发创新解决方案，为行业设立新的标准，推动储能技术 的发展。据储能与电力市场讯，10月17日，上海证券交易所审核委员会2023年 第25次审议会议结果公示：“北京海博思创科技股份有限公司（首发）：符合发行条件、上市条件和信息披露要求。”此次海博思创募集资金围绕公司主营业务和未来发展战略，计划用于储能系统生产建设项目、储能系统研发及产业化项目、数字智能化实验室建设项目等。 阳光电源发行境外GDR，拟赴德上市，夯实全球竞争力。据上海证券报，10月15日，阳光电源发布了《境外发行全球存托凭证新增境内基础A股股份的发行预案》，宣布计划在境外发行全球存托凭证（GDR），并拟在德国法兰克福证券交易所上市。阳光电源此次募资资金将主要用于四大主营项目。其中，拟使用近 20亿元用于建设年产20GWh先进储能装备制造项目、17.6亿元用于海外逆变设备及储能产品扩建项目、6.3亿元用于数字化提升项目、4.96亿元用于南京研发中心建设项目。此项举措也加强了该公司全球品牌力建设，全球化布局再进一步。 云南、贵州第二批风光项目建设规划发布，底线配储比例达10%。据储能与电力市场讯，10月14日，云南省发布了《云南省2024年第二批新能源项目开发 建设方案》，此方案共计108个项目，总装机容量为934.75万千瓦 （9.3475GW），按照装机的10%配置调节资源，共计将带来储能等调节性资源需求约93.475万千瓦（934.75MW）。贵州省能源局发布《2024年度风电光伏发电建设规模项目计划（第二批）的通知》，共涉及新能源装机规模总计3.45GW，其中光伏600MW，风电则2.85GW，按照装机的10%配置调节资源，至少需配置储能345MW/690MWh。 大储处于快速发展期，关注PCS及变压器环节。大储市场处于快速发展期，传统市场放量，新兴市场崛起，产业链环节有望直接受益。从传统市场看，中国市场保障性并网项目竞争性配置+市场化并网占比提升+部分存量项目开始要求配 储，均将带动国内储能配置比例提升，叠加独立储能项目超前建设，支撑国内储能规模高增；美国有望进入降息通道，叠加并网政策缓解，延后项目已经落地。从新兴市场看，光储成本下降激发海外需求，欧洲及亚非拉等新兴大储市场需求崛起。从受益环节看，传统市场格局稳定，新兴市场对于公司产品、管理及品牌能力要求更高，头部厂商有望直接受益。 电力设备：国网公布今年第三次计量设备招标采购计划，国内电表需求维持高景气度 10月18日，国网公布营销项目第三次计量设备招标采购计划详情，合计招标 采集类设备共3234.82万台（只），预计招标金额在85亿元左右。数量招标结构上，A级单相智能电表2566.8万台，B级三相智能电能表360.4万台，C级三相智能电表39.7万台，D级三相智能电能表8088台，高端智能电能表1490台，采集 器及集中器132.2万台，专变采集终端134.8万台。2024年国网采集类设备招标 共计三个批次，其中前两个批次已经完成中标阶段工作，合计招标金额为169亿 元，招标数量为6293.0万台（只），叠加此次招标，预计国网2024年采集类设备 招标共计254亿元，同比增长9%左右。招标数量合计9527.8万台，符合预期。电表正处在换表周期，我们预计未来几年国内电表需求仍将维持较高的景气度。 投资建议：（1）直接方向，储能与虚拟电厂运营环节标的：南网储能、林洋能源、德宏股份等；（2）间接方向，储能与虚拟电厂设备供应商：国电南瑞、东方电子、国能日新、泽宇智能等 能源转型需电网设备支撑，关注配网信息化、变压器出海及主网特高压。电网作为支撑能源转型的重要基础设施，建设规模及结构均服务于电力结构变化。风光发电占比增加提升电网的不稳定性，信息化协助提升电网利用效率，增加电力调 节能力，在电网投资中占比有望增加，成长逻辑通顺。海外电网供需错配带来电力设备出海高景气，有渠道及定点布局的公司直接受益于海外需求外溢，高景气下国内有出海渠道的公司订单及业绩有望高增。特高压协助解决清洁能源跨区消纳，是新型电力系统的有效落地方式，当前仍处于特高压项目业绩兑现期，消纳压力或协助提升十🖂�规划的特高压线路预期，支撑估值水平。 人形机器人：人形机器人产业化加速，布局有望进入T链的tier1厂商 据特斯拉在X平台官方账号，2024年10月18日，特斯拉放出了Optimus的最新进展视频。视频展示了机器人在自主充电、爬楼梯、视觉自主避障、建图、搬运零件等方面的能力，表明机器人初步具备工厂中的可应用性。我们认为人形机器人相对工业机器人最主要的优势在于非标环境下能整合多种功能，特斯拉optimus展示了其领先的软件和硬件能力，前景广阔。 据上证报中国证券网报道，10月14日优必选发布全新一代工业人形机器人WalkerS1已进入比亚迪工厂实训。目前优必选WalkerS1已进入比亚迪工厂执行搬运任务实训，并已实现全球首次人形机器人与无人物流车、无人叉车、工业移动机器人和智能制造管理系统的协同作业，助力实现室内外物流场景的无人化和规 模化商业落地。据介绍，优必选WalkerS1重点解决了在车厂实训过程中所遇到的 三大重要挑战，包括在光照和环境变化情况下的视觉定位、动态高负载情况下的运 控算法和高负载长时间工况下的关节散热等3大关键难题，以确保其在工业应用场景中能够稳定、高效地执行工作任务。为了实现与无人物流车、无人叉车、工业移动机器人和智能制造管理系统的高效协作，优必选WalkerS1在一体化关节技术、集成化头部设计、仿人灵巧手等硬件性能创新迭代，让机器人具备更稳定可靠的肢体和更敏捷灵活的操作能力。 据新华社报道，10月15日第136届广交会开幕。线下超3万家参展企业带 来115万件新品；线上4.8万家企业上传约375万件展品；约15万名境外采购商预注册。打招呼、握手、比心，甚至能跳舞蹈、打太极……在家用电器展区，深圳市优必选科技股份有限公司的人形机器人十分吸睛。相关负责人介绍，公司历经十多年研发，开发了“上得厅堂下得厨房”的家庭清洁机器人、“大力士”工厂搬运机器人等，应用家庭、工厂、户外等多种场景。目前各类产品出口到多个国家和地区。在此次广交会上，新企业、新产品、新技术、新业态大量涌现，第一期以“先进制造”为主题，智慧生活、工业机器人、智能制造生产线等专区吸引参展企业近400 家，展位规模超1500个，一批机器人、智能设备、无人驾驶等产品首次亮相。 据上证报中国证券网报道，10月15日在无锡市锡山人形机器人产业项目集中签约仪式上，软通动力人形机器人总部项目正式签约落户。随着本次签约仪式的举行和锡山人形机器人产业园正式开园，一批重磅项目、孵化平台、成果转化中心 等扬帆起航。软通动力董事长兼首席执行官刘天文在致辞中表示，软通动力将携手无锡，围绕人形机器人产业发挥各自优势，共推软通动力人形机器人总部在无锡的深耕细作与繁荣发展。发展人形机器人需要集合多学科领域的高精尖科技成果，软通动力坚持创新驱动，推动人形机器人关键技术（人工智能、多模态大模型、机器人OS、核心零部件等）加速演进和应用场景加快完善。活动现场，软通动力与锡山经济技术开发区、江南大学签署合作协议，未来，将发挥各自优势共建具身智能联合实验室。 特斯拉