SpaceX美股招股说明书(2026-06-12版)

太空探索技术公司A类普通股 这是太空探索技术公司（一家德克萨斯公司）的A类普通股的首次公开募股，面值每股0.001美元。我们正在发行555,555,555股我们的A类普通股。 目前，我们的A级普通股尚无公开市场。首次公开募股价格为每股135.00美元。我们已获批准，将在纳斯达克证券交易所有限责任公司（“纳斯达克”）和纳斯达克德克萨斯有限责任公司（“纳斯达克德克萨斯”）以“SPCX”的股票代码挂牌交易A级普通股。 本项发行完成后，公司将发行并流通两种普通股：A类普通股和B类普通股。每一股A类普通股将赋予其持有一票的权利。每一股B类普通股将赋予其持有一十票的权利。A类股东和B类股东将就所有需由股东投票决定的事项以单一类别进行投票，但B类股东除享有上述“资本股说明”中描述的某些其他类别投票权外，还将有权选举多数董事会成员。 基于上述募集资金规模及每股135.00美元的初始公开发行价，我们的创始人、首席执行官、首席技术官兼董事会主席埃隆·马斯克，将通过其持有本公司A类及B类普通股，在本次发行完成后立即持有本公司普通股约82.4%的投票权（若承销商行使购买更多A类普通股的选择权，则约为82.3%）。其中，约81.1%归因于其持有本公司的B类普通股。因此，马斯克先生将能够控制需要股东批准的事项的结果。这包括：(i) 通过其持有B类股份（作为B类董事），在持有B类普通股多数投票权期间，选举本公司董事会多数成员；(ii) 在持有A类及B类普通股合计投票权多数期间，选举本公司董事会剩余成员。因此，本次发行完成后，我们将根据纳斯达克的公司治理规则成为一家“受控公司”，并因此打算依赖某些公司治理要求的豁免。请参阅“管理层——受控公司豁免”。 （1）承销商不会就根据超额配售权出售的任何A类普通股获得任何折扣或佣金。有关与此发行相关的所有承销费用的说明，请参阅“承销”部分。 initial public offering price for 30 days after the date of this prospectus.承销商亦可行使其选择权，从我们处购买高达额外8,333,333股我们A类普通股，价格为 根据要求，承销商已预留最多五%（5%）的A类普通股，该等股票由公司发行并在此招股书中发售，按首次公开发行价格，向特定员工及由我方高级管理人员指明的人员。请参阅“承销—定向股份计划”。美国证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或否定这些证券，亦未对本次招股书的充分性或准确性发表意见。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。 The shares of ClassA common stock will be ready for delivery on or about June 15, 2026. 自本招股书签发之日起至2026年7月6日（即本招股书签发日起第25日）期间，所有交易我司A股普通股的经销商，无论是否参与本次发行，均可能被要求提供招股书。此项交付要求是在经销商作为承销商时交付招股书以及在未售出的配售额或认购额方面的义务之外。 无论是我们还是承销商均未授权任何人向您提供除本招股说明书或经我们授权的任何自由写作招股说明书中所包含信息之外的信息。我们及承销商对任何他人可能向您提供的信息的真实性不承担责任，亦不对此提供任何保证。我们及承销商不就出售或寻求购买我们的A级普通股作出任何要约，且在任何禁止出售要约的司法管辖区均不作出此类要约。本招股说明书或任何自由写作招股说明书中所包含的信息仅在其日期有效，无论其交付时间或我们A级普通股的任何股份出售情况如何。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和未来前景可能已发生变化。 对于美国境外的投资者：我们或承销商均未在美国境外任何需要采取相关行动的司法管辖区从事任何允许本次发行或持有/分发本招股说明书的行为。美国境外的任何人若获得本招股说明书，必须自行了解并遵守与美国境外发行我们的A类普通股及本招股说明书分发相关的任何限制。 本招股说明书包含前瞻性陈述，该等陈述受多种风险和不确定性因素的影响，其中许多风险和不确定性超出我们的控制范围。请参阅“风险因素”和“关于前瞻性陈述的警示声明”。 基本信息 除另有说明或根据上下文要求，所有“SpaceX”、“公司”、“我们”、“我们的”或类似术语均指太空探索技术公司及其合并子公司。关于本招股说明书中使用的一些特定术语和缩写的定义，请参阅本招股说明书第iv页开始的“术语表”。 (i) 对我们“章程”的引用是指经修改和重述的公司章程（经不时修改和重述）自本次发行完成之日起生效版本，(ii) 对我们“公司章程”的引用是指经重述的公司成立证书自本次发行完成之日起生效版本，以及(iii)“我们的董事会”或“董事会”是指公司的董事会。 表述基础 SpaceX的合并财务报表已追溯重述，涵盖所有已呈现的期间，包括：(i) SpaceX收购的X.AI控股公司（以下简称“xAIMerger”，自2026年2月2日起生效）以及xAI收购的X控股公司（以下简称“XMerger”，自2025年3月28日起生效）的历史业绩，因为这些交易发生在共同控制的实体之间；(ii) SpaceX的A类、B类和C类普通股按5拆1的比例进行股票拆分（以下简称“2026年股票拆分”，自2026年5月4日起生效）。除非另有说明或上下文另有要求，否则本招股说明书中包含的所有股份数据及每股数据均已追溯调整以反映2026年股票拆分。请参阅本招股说明书中另处列示的经审计合并财务报表的“业务性质”注释1。 行业与市场数据 本招股书中使用的某些市场与行业数据及预测已从下列报告或资料中获取、基于或使用其数据，包括但不限于：(i)《打破数据中心增长壁垒》，波士顿咨询集团发布，日期为2025年1月20日；(ii)《频谱短缺迫在眉睫或致美国GDP损失1.4万亿美元，美国网络持续运行受威胁》，美国无线通信与互联网协会发布，日期为2025年3月27日；(iii)《注册公务机数量排名前50的国家》，企业喷气机投资者发布，日期为2026年1月27日；(iv)《数字经济趋势2026》，数字合作组织发布，日期为2025年12月；(v)《固定宽带市场展望》，爱立信移动报告，爱立信发布，日期为2025年11月1日；(vi)《按户数和国家划分的家庭数据》，欧睿国际护照2026版，欧睿国际发布，日期为2025年11月5日；(vii)《卫星解决方案助力普遍服务》，全球卫星运营商协会发布，日期为2025年3月；(viii)《宽带服务市场分析及2027年预测》，大观研究发布，日期为2025年4月；(ix)《消费者市场模型H22025—全球家庭互联网普及率》，国际数据公司发布，日期为2026年3月；(x)《世界能源展望特别报告：能源与人工智能》，国际能源署发布，日期为2025年4月；(xi)《175G危机：美国电网无法满足人工智能数据中心需求》，Introl发布，日期为2026年1月21日；(xii)《无线网络质量竞争加剧，客户受益》，J.D. Power发布，日期为2025年7月17日；(xiii)《卫星统计：卫星与碎片数量》，乔纳森·麦克道尔发布，日期为2026年4月；(xiv)《2026年全球数据中心展望：应对人工智能需求、电力限制与全球机遇》，JLL发布，日期为2026年1月5日；(xv)《全球船舶追踪情报》，marinetraffic.com，最后更新时间为2026年4月13日，由MarineTraffic Dashboard提供；(xvi)《计算成本：7万亿美元的数据中心扩展竞赛》，麦肯锡公司发布，日期为2025年4月28日；(xvii)《什么是多模态人工智能？》，麦肯锡公司发布，日期为2025年6月10日；(xviii)《NASA：助力美国开拓太空前沿》，美国国家航空航天局（“NASA”）发布，日期为2024年12月；(xix)《太空法案协议》，NASA发布，日期为2015年4月；(xx)《太空发射成本近期大幅下降》，NASA发布，日期为2018年7月8日；(xxi)《太空经济报告第12版》，Novaspace发布，日期为2026年1月29日；(xxii)《全球车队与MRO市场预测2025–2035》，Oliver Wyman发布，日期为2025年2月；(xxiii)《按技术划分的宽带服务订阅预测摘要》，Omdia发布，日期为2026年3月31日；(xxiv)《移动预测摘要—2026年2月》，Omdia发布，日期为2026年2月18日；(xxv)《数据中心规则与法规》，QTS发布，日期为2025年9月8日；(xxvi)《人工智能的电力需求在指数增长下》，兰德公司发布，日期为2025年1月28日；(xxvii)《数据中心电网电力需求2025年将增长22%，到2030年近翻三倍》，S&P全球市场情报发布，日期为2025年10月14日；(xxviii)《NVIDIA GTC 2025—为推理而生，维拉·鲁宾，Kyber，首席产品官，达摩》。 推断，JensenMath，费曼，日期2025年3月18日，由SemiAnalysis提供；（xxix）NVIDIA Blackwell Ultra数据表，日期2026年2月16日，由SemiAnalysis提供；（xxx）H100租赁价格随时间变化（2023–2025）：完整市场分析，日期2025年12月21日，由SiliconData提供；（xxxi）数据中心——了解数据中心的功耗，网址atsocomec.us，定期更新，最后访问日期2026年4月13日，由Socomec提供；（xxxii）太空报告2025年第二季度重点：2024年全球太空经济达6130亿美元，日期2025年7月22日，由太空基金会提供；（xxxiii）国家平均网速更新于2026年2月，日期2026年2月，由Speedtest Global Index提供；（xxxiv）数据中心（俄罗斯市场）商业数据中心，日期2026年1月28日，由TAdviser提供；（xxxv）按船旗注册和船舶类型划分的商船队，日期2025年6月10日，由联合国贸易和发展会议提供；（xxxvi）美国2025年电力发电量再创新高，日期2026年3月5日，由美国能源信息署提供；（xxxvii）GAO-25-107555，太空服务、组装和制造：效益、挑战和政策选择，日期2025年7月，由美国政府问责办公室提供；（xxxviii）国内生产总值（当前美元）， 世界银行数据.worldbank.data.org，数据实时更新，最后访问日期为2026年4月13日，由世界银行提供；(xxxix)农村人口（占总人口百分比），数据来源.worldbank.org，数据实时更新，最后访问日期为2026年5月2日，由世界银行提供；(xl) 《太空数据中心如何可持续地推动人工智能革命》，日期为2026年1月16日，作者为PhilipJohnston（星云公司联合创始人和首席执行官），由世界经济论坛发布；以及(xli) 《大多数美国人使用人工智能但仍不信任它》，日期为2025年12月9日，作者为YouGov。我们未委托准备任何上述报告或资料。 本招股说明书中所包含的部分市场数据及统计信息亦基于管理层估计与计算，其依据为：我们对公开可获取的行业出版物进行的审阅与解读、我们的内部研究、以及我们对目前及未来运营市场的认知，同时亦参考了前述信息来源。该等信息涉及若干假设与局限性，敬请勿过度倚重。我们确定整体潜在市场的估计值与假设详情，将在题为“业务——我们的市场机遇”的部分中进一步阐述，并强烈建议您阅读本招股说明书中包含的题为“未来市场机遇的估计、市场增长预测及我们捕捉此类市场的能力”的风险因素，该等估计、预测及能力可能存在不准确之处。前述来源获取的预测及其他前瞻性信息，与其他招股说明书中的前瞻性陈述一样，均受同等限定条件及不确定性影响。 关于市场地位、市场机会和市场规模的信息，是基于我们目前可获得的数据，以及管理层估计、判断、评估和