传媒行业周报20260607：Codex将与ChatGPT整合，VAST推出世界模型Project Eden

本周行情

本周（2026年6月1日-5日）传媒指数下跌2.64%，跑输沪深300（-1.54%）、深证成指（-1.67%）、创业板指（-1.98%）、上证指数（-1.00%）、上证中小（-1.14%）。传媒二级行业中，数字媒体（+2.51%）上涨，游戏（-1.02%）和出版板块（-2.32%）跌幅相对较小。

OpenAI宣布整合Codex与ChatGPT，并发布三项升级

OpenAI宣布将Codex整合进ChatGPT体系，提升跨工具协作能力，并发布三项功能更新：

1. 角色插件（Agent Plugins）：推出六类角色专属插件，覆盖数据分析、创意生产、销售、产品设计、公开股票投资和投行业务，接入62个热门应用和110项技能。
2. 批注（Annotations）：允许用户在文件或页面中选中需要优化的具体部分，让Codex只围绕该区域进行调整。
3. 网页（sites）：可以让Codex把想法、分析或计划转化为可托管、可交互、可分享的网站或轻量应用，并通过URL分享给同一项目内的成员。

VAST获近2亿美元A轮系列融资，同步推出世界模型Project Eden

VAST宣布完成A+及A++两轮融资，合计近2亿美元，投资方包括渶策资本、国寿长三角科创基金等。公司自研3D基础大模型持续保持行业领先，生态合作覆盖阿里巴巴、腾讯等头部企业与超过9万个开发者，旗下Tripo Studio平台已聚集超过650万创作者，累计生成近1亿个3D模型。 Project Eden定位环境永续、多人互动的世界模型，采用三层解耦式技术架构，核心能力包括：

1. 环境长程持久：世界状态独立于相机视角并永久存储，支持用户在场景内长时间连续漫游。
2. 场景自由复用：支持对世界底层状态进行读写与动态干预，后续进入该场景的其他用户可看到完全一致的变更结果。
3. 多人交互并发：单一底层世界可同时承载大量真人用户与AI智能体多并发在线交互，算力成本可控。

我们认为，Project Eden推进了世界模型的探索，特别是在稳定性、场景变化、多人交互方面的进步，对于游戏、影视等互动内容的生产，以及工业、具身智能领域的物理模拟等方面都具备应用价值。

投资建议

我们看好AI能力的持续提升与落地应用进程，其中AI Infra（AI基础设施）层面有望迎来发展机会，应用端如游戏景气度仍在持续，当前估值较低，且部分产品有望迎来暑期旺季，具备较高配置性价比。

1. 建议关注业绩预期积极，当前处于估值较低位的优质游戏、出版类公司：推荐世纪华通、恺英网络、完美世界、三七互娱、姚记科技、中原传媒，建议关注巨人网络、吉比特、心动公司、虎牙、百奥家庭互动等。
2. 具备token计费潜力的公司：推荐中文在线、昆仑万维，建议关注易点天下、值得买、蓝色光标等。
3. 具备专业资料的公司：建议关注中信出版、博瑞传播等。
4. 算力服务相关公司：建议关注华策影视、浙数文化、顺网科技等。

风险提示

AI落地不及预期，游戏行业及出海政策变化，新品上线带来产品竞争加剧。