市场综述
美国三大股指全线下跌，道指跌1.87%报49918.78点，标普500指数跌1.62%报7266.99点，纳指跌1.98%报25169.5点。美元指数涨0.09%报100.04，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.07%报1.1536，英镑兑美元跌0.08%报1.3368，澳元兑美元跌0.44%报0.6997。国际贵金属期货普遍下跌，COMEX黄金期货跌4.49%报4094.10美元/盎司，COMEX白银期货跌2.67%报63.50美元/盎司。
消息回顾
- 中东局势紧张：美国总统特朗普威胁对伊朗发起“非常猛烈”的打击，伊朗表示将作出强硬回应。美伊冲突导致国际油价大幅上行。
- 美国通胀数据：美国5月CPI同比上涨4.2%，核心CPI同比上涨2.9%，均创近期新高，进一步巩固美联储年内加息预期。
- 贸易政策：特朗普表示不打算续签美墨加贸易协定（USMCA），并计划与AI领域高管会面。
- 财政数据：美国5月份关税净收入接近零，但本财年迄今关税净收入仍高于上年同期。
- 日本通胀数据：日本5月企业物价指数同比上涨6.3%，创2023年3月以来新高，进口物价指数同比上涨25.5%。
- 气候变化：5月全球气温创记录新高，厄尔尼诺现象可能引发极端天气。
今日关注
- 美元指数：受地缘不确定性及美联储加息预期支撑，短期内震荡偏强，但市场对尾部风险定价趋于钝化，上方阻力仍存。
- 非美货币：欧元区通胀加速，日本实际工资增长，但受强美元压制，中长期或对欧元及日元形成边际提振。
- S&P500：地缘冲突及美联储加息对美股形成压力，短期或步入震荡态势。
- 富时中国A50：美联储加息及AI板块流动性稀释对板块承压，市场短期或震荡。
- 铜：美国通胀及AI需求驱动价格上涨，COMEX铜库存小幅增加，建议轻仓逢低短多。
- 黄金：受强美元及美伊地缘摇摆压制，短期偏弱，但新兴国家央行购金逻辑未变，建议短期观望。
- ICE原糖：供应充裕预期拖累价格，巴西港口待运食糖量维持高位，建议短期观望。
- ICE棉花：美国棉花出口签约量增加、装船量下降，ICE棉花期货持平。
研究结论
- 美元短期受鹰派联储预期与地缘不确定性支撑，但中长期上方阻力存，走势震荡。
- 非美货币受强美元压制，但中长期有望受益于利差预期收敛。
- 美股受地缘冲突及美联储加息压力，短期震荡。
- AI板块短期承压，但中长期仍具投资价值。
- 黄金短期偏弱，但逢低配置仍有逻辑。
- 原糖、棉花价格受供需关系影响，短期震荡。
