建筑材料板块分析
行情回顾
2026年6月1日至6月5日，建筑材料板块（SW）下跌2.21%，其中水泥（SW）下跌3.58%，玻璃制造（SW）上涨4.93%，玻纤制造（SW）下跌1.79%，装修建材（SW）下跌3.18%。板块相对沪深300超额收益为-1.65%，资金净流入额为-31.42亿元。
水泥行业跟踪
- 市场变动：全国水泥价格指数为326.05元/吨，环比上升0.43%；出库量273.65万吨，环比上升2.09%；熟料窑线产能利用率为50.17%，环比下降5.36pct；库容比为65.15%，环比上升1.59pct。需求端呈现基建直供量回升但低于去年同期、房建持续低迷、民用需求疲软三大特征。
- 产能供应：全国浮法玻璃生产线共计265条，在产203条；2026年合计18条产线冷修停产，10条产线新点火、复产。
玻璃行业跟踪
- 市场变动：全国浮法玻璃均价1130.93元/吨，较上周下跌0.78%；13省样本企业原片库存6926万重箱，环比上升6万重箱，同比上升915万重箱。
- 成本利润：华北重质纯碱价格为1280元/吨，环比持平，同比下跌170元/吨；管道气浮法玻璃日度税后毛利为-214.75元/吨，动力煤日度税后毛利为-45.23元/吨。
- 产能供应：2026年合计18条产线冷修停产，日熔量合计12820T/D；10条产线新点火、复产，日熔量合计9210T/D。
玻纤行业跟踪
- 粗纱市场变动：本周无碱粗纱市场成交价格环比持平；需求端释放量有限，供给端无产线增减变动，库存端头部企业库存增量有限。
- 电子纱市场变动：本周各类电子纱/布价格环比上涨，需求端支撑强劲，供给端市场紧俏度仍无明显缓解，短期供不应求局面难改。
- 供应：2026年5月玻纤行业月度在产产能75.38万吨，同比增加6.04万吨，环比增加2.43万吨。
- 库存：2026年5月底玻纤行业月度库存83.29万吨，同比减少1.78万吨，环比微增0.64万吨。
- 进出口：2026年4月玻璃纤维及制品出口总量20.38万吨，同比增加12.87%，环比增加7.5%；净出口量19.42万吨，同比增加13.96%，环比增加7.89%。
消费建材原材料价格跟踪
- 铝合金：截至2026年6月5日，铝合金日参考价为24380元/吨，环比下降180元/吨，同比上升3670元/吨。
- 乳液：苯乙烯现货价为8900元/吨，环比下降50元/吨，同比上升1425元/吨；丙烯酸丁酯现货价为8350元/吨，环比下降200元/吨，同比上升400元/吨。
- 沥青：华东沥青出厂价为4840元/吨，环比上升60元/吨，同比上升1190元/吨。
- 天然气（LNG）：中国LNG出厂价格为6231元/吨，环比上升74元/吨，同比上升1806元/吨。
碳纤维行业跟踪
- 价格：本周碳纤维价格环比基本持平；华东地区T300（12K）市场参考价格8-9万元/吨，T700（12K）市场参考价格9-12万元/吨。
- 供给：本周碳纤维产量2400吨，环比增长0.84%，开工率72.1%，环比窄幅减少0.27pct。
- 盈利：本周行业单位生产成本11.39万元/吨，对应周内平均单吨毛利-0.82万元，毛利率-7.81%。
能险提示
- 政策落地不及预期
- 地产需求回暖不及预期
- 原材料价格持续快速上涨
