银行研思录之三如何拆解银行业绩增速？

国联民生证券研究所发布研报，探讨如何拆解银行业绩增速。报告指出，原有业绩驱动拆分方法计算复杂且难以体现绝对额贡献，因此构建了新的业绩拆分数据库，采用同比多增额业绩贡献度进行拆解。

核心观点与数据

新拆解方法：通过计算利润表每个科目的同比多增额，除以上年同期营收或归母利润额，得到营收增速或归母利润增速的贡献拆解。
2026Q1上市银行营收增速：同比增长7.3%，主要贡献来自净利息收入（6.9pct，其中利息支出正贡献8.3pct）、公允价值波动（8.9pct）和手续费净收入（0.5pct）。投资净收益和手续费支出为负贡献。
2026Q1上市银行归母利润增速：同比增长4.1%，主要贡献来自营收增长（18.9pct），主要抵扣项为资产减值损失（多计提拨备，-12.1pct）和所得税（-2.4pct）。
板块对比：
- 城商行：净利息收入营收贡献最高（+6.0pct），主要因利息收入正贡献。
- 股份行：利息支出营收贡献最高（+12.1pct），带动净利息收入正贡献。
- 国有行：手续费及佣金净收入贡献1.0pct。
- 股份行、城商行公允价值变动损益贡献较高（分别12.4pct、11.1pct），或与TPL资产占比及低基数有关。除农商行外，其余板块营收对利润贡献均保持高位，但资产减值损失利润负贡献均超15pct。农商行营收表现偏弱，拨备仍贡献利润。