艾奇资本美股招股说明书(2026-06-02版)

Arch Capital Group Ltd.（以下简称“发行人”）计划发行总额为 $ 4240 亿的优先票据，其中 2036 票据 和 2056 票据 分别占 $ 2020 亿和 $ 2220 亿。票据的到期日分别为 2036 年和 2056 年，利息支付日期为每年 6 月 15 日和 12 月 15 日。

发行人计划将本次发行的净收益用于赎回、回购、偿还或以其他方式注销 Arch Finance 于 2026 年发行的 4.011% 优先票据（以下简称“2026 年现有票据”），以及购买在 Tender Offers 中有效要约的 Tender Offer Notes（以下简称“Tender Offer Notes”）。如果 Tender Offers 未成功完成或全部净收益未用于资助 Tender Offers 和赎回 2026 年现有票据，则发行人计划将任何剩余净收益用于一般公司目的。

票据将作为发行人的无担保、无抵押债务，在偿还顺序上与发行人所有其他无担保、无抵押债务平等，但在偿还顺序上低于发行人的所有担保债务和子公司的所有现有和未来义务（包括向再保险和保险政策持有人偿还的金额）。发行人没有计划将票据上市或纳入任何自动报价系统。

投资于票据涉及风险，包括票据到期日可能被推迟、信用评级可能下调、二级市场可能不活跃以及发行人无法筹集到足够资金偿还票据本金或支付利息等风险。此外，美国持有人可能难以像美国公司债权人那样保护其利益。

最后，发行人强调，本研报补充中包含的信息仅供参考，投资者应在做出投资决策前仔细阅读所有相关信息，包括风险因素、税务影响以及公司业务和财务状况等。