Jefferies Financial Group Inc. 美股招股说明书（2026年6月2日版）

核心观点： 本研报介绍了Jefferies Financial Group Inc.发行的Senior Autocallable Contingent Coupon Barrier Notes，该债券与纳斯达克100指数、罗素2000指数和州街消费必需品选择部门SPDR ETF中表现最差的标的物挂钩。

关键数据：

• 债券发行总额：待定
• 发行价格：每份1000美元
• 到期日：2031年6月10日
• 标的物：
  • 纳斯达克100指数（NDX）
  • 罗素2000指数（RTY）
  • 州街消费必需品选择部门SPDR ETF（XLP）
• 最差表现标的物：观察值或最终值最低的标的物
• 利息特点：或有利息支付。如果最差表现标的物在适用月份利息观察日的观察值大于或等于其利息障碍值，则债券将在适用利息支付日支付11.46美元的或有利息支付。
• 债券特点：自动赎回债券。如果最差表现标的物在任何赎回观察日的观察值等于或大于其赎回值，则债券将被自动赎回。如果您的债券被赎回，您将在适用赎回支付日收到赎回支付额，并且不会收到债券的任何其他款项。
• 到期支付：
  • 如果最差表现标的物的最终值大于或等于其阈值，则您将收到等于本金金额的支付额。
  • 如果最差表现标的物的最终值低于其阈值，则您将收到低于本金金额的支付额，具体金额取决于最差表现标的物最终值相对于其初始值的下降幅度。
  • 如果在最差表现标的物最终值低于其阈值的情况下，您将损失部分或全部投资。
  • 如果在最差表现标的物最终值等于或大于其阈值的情况下，您将收到最终或有利息支付，前提是最差表现标的物在最终利息观察日的观察值大于或等于其利息障碍值。

风险因素：

• 结构风险：您可能损失部分或全部投资，因为债券的回报仅限于或有利息支付，并且您不会收到超过本金金额和任何或有利息支付的款项。此外，如果最差表现标的物在赎回观察日被赎回，您将面临再投资风险。
• 估值和市场风险：债券的市场价格将受到许多不可预测因素的影响，包括标的物的价值、波动性、利率、到期时间、地缘政治条件和经济、金融、政治、监管或司法事件。此外，债券的估计价值低于发行价格，因为发行价格包括与发行、销售、结构和对冲债券相关的成本。
• 冲突风险：计算代理机构将就债券做出某些决定，包括确定每个标的物的初始值、观察值和最终值，以及计算您在债券期限内的现金收入金额。此外，Jefferies Financial Group Inc.或其子公司可能参与与您账户无关或代表您利益的与债券相关的交易，这可能产生利益冲突。
• 标的物风险：投资债券并不等同于投资任何标的物或由标的物代表或包含的任何证券。此外，标的物的实际表现可能与历史表现有很大关系，而且无法预测标的物的价值在债券期限内的变化。
• 税收风险：您应咨询税务顾问，因为投资债券的税收后果不确定，包括任何收入在收入中的时间以及性质。此外，您的债券可能受到 constructive所有权规则的影响。