电子行业周报：华为发布半导体韬定律，戴尔大幅上调全年指引

电子设备 2026-05-31 莫文宇,郭一江,杨宇轩,王义夫信达证券 α

北美重要个股涨跌不一：本周北美科技股涨跌幅不一，英伟达下跌1.95%，亚马逊上涨1.62%，甲骨文上涨17.54%，谷歌A下跌0.69%，Meta上涨3.65%，微软上涨7.57%，超威半导体上涨10.39%，苹果上涨1.05%，特斯拉上涨2.30%，博通上涨7.88%，台积电上涨3.44%，美光科技上涨29.29%，英特尔下跌4.31%，迈威尔科技上涨4.42%。
华为发布半导体“韬定律”：华为提出“韬定律”，以“时间缩微”替代传统“几何缩微”，通过“逻辑折叠”等技术提升芯片性能。华为过去六年已量产381款芯片，预计到2031年高端芯片晶体管密度将达到1.4nm制程同等水平。
戴尔AI服务器收入大幅增长：戴尔发布FY27Q1财报，单季营收438亿美元，YoY+88%，GAAP稀释EPS为5.24美元，YoY+282%。AI服务器单季收入161亿美元，较上年同期19亿美元增长757%，当季AI订单达244亿美元。公司大幅上调全年指引：AI服务器收入由约500亿上调至约600亿美元，YoY+144%；全年营收中值由1380-1420亿上调至1670亿美元，YoY+约50%。

AI基础设施需求爆发式增长：戴尔AI服务器收入从19亿跃升至161亿美元，叠加指引大幅上调，印证AI基础设施需求仍处于爆发式增长阶段，AI服务器环节景气度持续。
建议关注：海外AI领域建议关注工业富联、沪电股份、鹏鼎控股、胜宏科技、生益科技、生益电子等；国产AI领域建议关注芯原股份、寒武纪、深南电路、中芯国际、华虹半导体等。