高盛美股招股说明书(2026-05-26版)

$Callable Contingent Coupon Index-Linked Notes due 2027由GS Finance Corp.发行，The Goldman Sachs Group, Inc.担保。该票据的价值与纳斯达克100指数、罗素2000指数和标普500指数的表现挂钩，并根据这些指数的表现支付或有月度利息。票据的发行价格为面值的925至955美元，低于原始发行价格，差价将在发行后逐渐降至零。

关键条款：

• 发行方/担保方：GS Finance Corp./The Goldman Sachs Group, Inc.
• 预估交易日期票据价值：面值的925至955美元，低于原始发行价格。
• 偿还期限：2027年到期。
• 利息支付：若相关指数收盘价高于触发水平，则支付或有月度利息。
• 提前赎回权：发行方可在2026年12月至2027年11月期间的任何利息支付日选择提前赎回票据。

风险因素：

• 结构、估值和二级市场销售相关风险：交易日期票据估值低于原始发行价格，受多种因素影响，包括信用利差、市场状况等。二级市场交易可能存在佣金或折扣，且无保证流动性。
• 发行方和担保方的信用风险：投资者需承担发行方和担保方的信用风险，以及市场对其信用评级的看法变化。
• 投资损失风险：若任何指数收盘价低于触发缓冲水平，投资者可能损失全部投资。
• 利息支付不确定性风险：若任何指数收盘价低于触发水平，则不会支付利息，可能导致整体回报为负。
• 提前赎回风险：发行方可能提前赎回票据，缩短票据期限。
• 利息与指数表现脱节风险：利息支付与指数表现不完全挂钩。
• 仅基于表现最差指数结算风险：到期结算仅基于表现最差的指数，其他指数表现不影响结算金额。
• 无股东权利风险：投资者无权获得任何指数股票。
• 市场价值波动风险：受多种因素影响，包括指数水平、波动率、利率等。
• 纳斯达克100指数相关风险：纳斯达克公司对指数有较大控制权，可能影响指数水平。
• 外国证券市场风险：投资涉及外国市场，存在流动性、波动率等风险。
• 税收风险：税收后果不确定，可能涉及预扣税和FATCA预扣税。

核心观点： 该票据是一种结构复杂、风险较高的投资产品，其价值与多个指数的表现挂钩，并存在提前赎回、利息支付不确定性等风险。投资者需仔细评估自身风险承受能力，并充分了解相关风险因素。