The Toronto-Dominion Bank is offering Capped Buffered Notes linked to an equally-weighted basket of the iShares®MSCI EAFE ETF, the Invesco QQQ TrustSM, Series 1, and the S&P 500®Index, maturing on or about December 2, 2027. The Notes provide unleveraged participation in the positive return of the basket, subject to a maximum redemption amount of $1,195.00 per Note.
核心条款
- 收益机制：若最终篮子价值（Final Basket Value）高于初始篮子价值（Initial Basket Value），投资者将获得超过本金的投资回报；若最终篮子价值低于初始篮子价值但高于缓冲价值（Buffer Value，等于初始篮子价值的80.00%），投资者将收回本金；若最终篮子价值低于缓冲价值，投资者将损失部分本金，损失比例等于最终篮子价值低于初始篮子价值部分（超过20.00%）的1%。
- 最大赎回金额：最终篮子价值超过初始篮子价值时，支付金额（Payment at Maturity）不会超过$1,195.00。
- 发行价格：预计发行价格为$960.00至$995.00，低于公开报价价格。
- 税收：美国联邦所得税处理不确定，可能被视为预付费合同；加拿大联邦所得税方面，非居民持有人可能免缴非居民预扣税，但需满足特定条件。
主要风险
- 回报风险：Notes不保证本金返还，投资者可能损失高达80.00%的投资。
- 市场风险：篮子成分（iShares®MSCI EAFE ETF、Invesco QQQ TrustSM, Series 1、S&P 500®Index）的价值受多种因素影响，可能大幅波动。
- 流动性风险：Notes可能缺乏活跃的二级市场，交易价格可能远低于发行价格，出售可能造成重大损失。
- 估值风险：Notes的估值基于内部定价模型和内部融资利率，可能与二级市场价格存在差异。
- 信用风险：投资者承担Toronto-Dominion Bank的信用风险，该行信用评级或信用利差的变化可能影响Notes的市场价值。
- 对冲活动相关风险：Toronto-Dominion Bank及其附属机构的对冲活动可能存在利益冲突，影响Notes的市场价值。
篮子成分信息
- iShares®MSCI EAFE ETF（EFA Fund）：追踪MSCI EAFE®指数，该指数衡量发达市场（除美国和加拿大外）的股票市场表现。
- Invesco QQQ TrustSM, Series 1（QQQ Trust）：持有纳斯达克-100指数®成分股，该指数包括100家美国和国际非金融公司。
- S&P 500®Index（SPX）：基于500家大型公司股票的市场价值计算，反映美国股票价格变动，但不包括股息。
其他重要信息
- 反稀释调整：iShares®MSCI EAFE ETF成分股的初始篮子成分价值可能因股票分割、反向股票分割等因素进行调整。
- 市场中断事件：估值日期和到期日可能因市场中断事件而推迟。
- 禁止向英国零售投资者销售：Notes不向英国零售投资者销售。
- 禁止向欧洲经济区零售投资者销售：Notes不向欧洲经济区零售投资者销售。
