基金配置周报：2026年ASCO年会即将举行，可关注哪些机会？

市场回顾

• 权益市场：科创50涨幅最大（5.57%），创业板指上涨（0.24%）；申万一级行业跌多涨少，电子、建筑材料等上涨，农林牧渔、石油石化等下跌。
• 债券市场：10年期国债下行（1.752%），期限利差走阔（1.77BP）；信用利差走势不一；美国十年期国债收益率下行（3BP）。
• 商品市场：南华商品指数下跌（1.14%），COMEX黄金下跌（1.13%）。
• 基金市场：偏股基金指数上涨（0.78%），二级债基指数上涨（0.10%）；中长债基金指数上涨（0.09%），短债基金指数上涨（0.05%）。

权益类产品配置策略

• 事件驱动策略：
  • ASCO年会：嘉实互融精选A(006603)、工银医药健康A(006002)、信澳医药健康A（011598）。
  • DeepSeek降价：华夏智造升级A(016075)、嘉实制造升级A(018240)、博时半导体主题A(012650)。
  • 神舟二十三号发射：华夏军工安全A(002251)、博时军工主题A（004698）、易方达国防军工A(001475)。
• 资产配置策略：
  • 权益：均衡底仓+杠铃策略，杠铃两端为红利（安信红利精选A(018381)）和科技+高端制造（嘉实前沿创新（009993）、嘉实互融精选A（006603）、华夏军工安全A(002251)）。
  • 固收：中短债基金及固收+基金。
  • 商品：黄金类指数基金。
• 理由：宏观政策延续积极取向，权益市场延续“慢牛行情”，科技、军工、创新药、有色金属等行业具备配置机会；债市配置性价比下降，黄金具有战略配置价值。

稳健类产品配置策略

• 市场分析：
  • 央行公开市场操作净回笼（3985亿元）。
  • 1-4月规模以上工业增加值增长（5.6%）。
  • 2026年5月LPR维持不变（1年期3.0%，5年期以上3.5%）。
• 重点关注产品：
  • 核心策略：诺德短债A（005350）、国泰利安中短债A（016947）。
  • 卫星策略：固收+基金，如安信新价值A(003026)、南方荣光A(002015)。

风险提示

• 数据来源公开，市场环境变化可能导致模型失效。
• 本文仅用于基金研究，不作为宣传材料。
• 产品过往业绩不预示未来表现，不构成投资建议。
• 政策效果不及预期、事件超预期演进、政策超预期演变、地缘政治风险加剧等。