基金配置周报：个人消费贷贴息政策出台，可关注哪些机会？

一、市场回顾

• 权益市场：上周主要指数走强，创业板指上涨8.58%，申万31个行业涨多跌少，TMT板块涨幅居前。
• 债券市场：长短端利率上行，10年期国债上行5.74BP至1.747%，期限利差走阔。
• 基金市场：偏股基金指数上涨3.85%，二级债基指数上涨0.37%，中长期纯债基金指数和短期纯债基金指数周度收跌。

二、权益类产品配置策略

1. 事件驱动策略：
   • 中国半导体生态发展大会（上海，8月20-22日）：关注博时半导体主题A(012650)、嘉实科技创新(007343)、华夏半导体龙头A（016500）。
   • 个人消费贷款财政贴息政策：关注嘉实新消费A(001044)、工银新生代消费(005526)、华夏消费臻选A（017719）。
   • 2025世界人形机器人运动会闭幕：关注嘉实制造升级A(018240)、华夏智造升级A(016075)、信澳核心科技A（007484）。
2. 资产配置策略：均衡底仓+杠铃策略，杠铃两端为红利和科技+高端制造，可关注：
   • 红利价值：安信红利精选(018381)。
   • 均衡风格：工银精选回报（017881）、华夏智胜先锋(501219)。
   • 科技成长：嘉实港股互联网核心资产（011924）、华安制造先锋(006154)。

三、稳健类产品配置策略

1. 市场分析：
   • 央行公开市场操作净回笼4149亿元，资金面平衡。
   • 7月经济数据：规模以上工业增加值同比增5.7%，环比增0.38%。
   • 7月社融数据：社会融资规模存量为431.26万亿元，同比增长9%。
   • 央行二季度货币政策执行报告：提出“适度宽松的货币政策”，关注可转债波动风险。
2. 重点关注产品：
   • 核心策略：诺德短债A（005350）、国泰利安中短债A（016947）。
   • 卫星策略：固收+基金（安信新价值A(003026)、南方荣光A(002015)），美元债基金（华安全球美元票息C（002429））。

四、风险提示

• 模型失效风险、政策效果不及预期、地缘政治风险等。